元旦過后，陳誠（化名）又重新炒幣了，去年10月，他曾告訴記者“再也不碰數(shù)字貨幣”。數(shù)字代幣市場的財富效應(yīng)，吸引著曾經(jīng)退出代幣市場交易的玩家重新返場，而在區(qū)塊鏈概念快速普及的情況下，VC資本跑步入場。
2018年，區(qū)塊鏈成了第一個風(fēng)口，熱度不輸直播答題。
自去年以來，在數(shù)字貨幣價格連創(chuàng)新高的情況下，依托區(qū)塊鏈技術(shù)的各類創(chuàng)業(yè)日漸紅火。在資本市場的直觀體現(xiàn)是，相關(guān)股票只要沾上區(qū)塊鏈概念都會被追捧。這股熱潮已從美股傳到了A股，部分A股公司公布與區(qū)塊鏈相關(guān)的合作、研發(fā)公告，隨后便收獲漲停。
這也引起了監(jiān)管層的關(guān)注。
1月12日，互金協(xié)會公告，提示消費者、投資人防范變相ICO活動，呼吁消費者和投資者不要盲目跟風(fēng)炒作。
1月17日，受滬深交易所監(jiān)管區(qū)塊鏈炒作消息影響，區(qū)塊鏈概念股集體大跌。
近日，新京報記者從知情人士處確認了央行營管部《關(guān)于開展為非法虛擬貨幣交易提供支付服務(wù)自查整改工作的通知》。
監(jiān)管收緊之下，區(qū)塊鏈的風(fēng)還能吹多久？
從美股到A股，蹭上區(qū)塊鏈就“起飛”
2018年開年，區(qū)塊鏈領(lǐng)域消息頻出。1月18日，拍拍貸CEO宣布未來三年內(nèi)為智慧金融研究院注入10億元資金，涉及區(qū)塊鏈研究。受消息影響，拍拍貸當天美股盤前上漲。
沉寂已久的人人公司之前已經(jīng)上了頭條。1月2日，人人公司股價漲了19.63%，1月3日上漲47.39%，大漲背后是這家老牌互聯(lián)網(wǎng)公司進軍區(qū)塊鏈的消息。人人發(fā)布白皮書稱，擬為社交網(wǎng)絡(luò)提供一個開源的區(qū)塊鏈平臺人人坊，并要發(fā)行虛擬幣RRCoin。新京報記者近日從參投私募處獲悉，該項目已經(jīng)暫停。
漲跌背后的邏輯是區(qū)塊鏈概念。2017年10月份開始，以比特幣為代表的代幣價格飛漲，比特幣年內(nèi)價格上漲超過13倍，以太坊年內(nèi)價格上漲130倍。
財富效應(yīng)下，資本市場反應(yīng)敏銳，作為數(shù)字代幣的底層技術(shù)，區(qū)塊鏈受到各方關(guān)注，以機構(gòu)投資者為主，重視價值投資的美股也“玩”起了概念炒作。
2017年12月，美國一家名為“長島冰茶”的飲料公司改名為“長島比特幣”，公司股價上漲了3倍；老牌膠片公司柯達在表明要進軍區(qū)塊鏈領(lǐng)域后，股價在兩個交易日飆升了兩倍多。
一些中小企業(yè)股票漲幅更夸張。美國中小企業(yè)融資機構(gòu)Longfin，因宣布收購一家區(qū)塊鏈子公司，兩天股價一度暴漲2500%；主營美國和新興市場移動支付的Net Element在宣布推出聚焦區(qū)塊鏈技術(shù)的業(yè)務(wù)部門后，當天收漲逾270%；自稱數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈領(lǐng)域首批公開上市公司之一的The Crypto Co，不到一個月股價漲了30多倍。
“沾上”區(qū)塊鏈概念就能漲，成為這輪美股區(qū)塊鏈概念炒作的重要特征。
迅雷宣布推出玩客云后，股價曾上漲近5倍；中網(wǎng)載線在宣布和區(qū)塊鏈公司合作后，股價一個交易日上漲700%。
這股炒作風(fēng)潮從美股吹到了A股。1月8日開始，A股市場出現(xiàn)區(qū)塊鏈概念炒作，以同花順“區(qū)塊鏈概念”板塊為例，1月8日至1月12日一周內(nèi)，板塊漲幅達13.29%，板塊龍頭一周漲幅超過50%。以同花順“區(qū)塊鏈概念”板塊計算，目前共有51只成分股含有區(qū)塊鏈概念。
部分A股公司開始公開公布與區(qū)塊鏈相關(guān)的合作、研發(fā)公告，并在隨后收獲股價漲停。也有多家公司公告，以業(yè)績貢獻小、不屬于合并報表范圍、沒有直接業(yè)務(wù)收入等原因澄清公司與區(qū)塊鏈概念之間的“緋聞”。
這一異動引起了監(jiān)管機構(gòu)的注意，1月16日滬深交易所深夜發(fā)文稱，將強化對區(qū)塊鏈概念炒作的監(jiān)管，并對“蹭熱點”的游久游戲、商贏環(huán)球點名批評。相關(guān)概念股跌停，A股區(qū)塊鏈炒作剎車。
前海開源首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍認為，區(qū)塊鏈是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展到一定高度的產(chǎn)物，也是目前熱炒的數(shù)字貨幣技術(shù)基礎(chǔ)之一。作為一種新技術(shù)，區(qū)塊鏈在目前A股的概念板塊中并沒有太多純正的概念股，大多數(shù)個股都只沾點邊，幾乎沒有“龍頭股”。投資者不應(yīng)盲目迷信并重倉。
風(fēng)投涌入，有項目從“求資金”到“被資金求”
一個事實是，區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)成為新的投資風(fēng)口。
1月9日，徐小平在真格內(nèi)部呼吁被投公司去擁抱區(qū)塊鏈革命、學(xué)習(xí)區(qū)塊鏈技術(shù)。徐小平稱，要All in區(qū)塊鏈，他建議各大創(chuàng)業(yè)者們，在立身自身業(yè)務(wù)的同時，要了解區(qū)塊鏈，理解ICO，進入?yún)^(qū)塊鏈時代。對區(qū)塊鏈不要有懷疑，不要有遲疑，立即動員全體員工擁抱區(qū)塊鏈。
據(jù)國內(nèi)VC相關(guān)人士透露，在最近半個月內(nèi)，VC圈的知名投資者通過相互交流、學(xué)習(xí)，基本達成了一個共識：區(qū)塊鏈是真正會改變世界的一項偉大技術(shù)。
風(fēng)投資本已經(jīng)在跑步進場。該人士介紹，目前一些被投項目，已經(jīng)從“求資金”轉(zhuǎn)換為“被資金求”，一些風(fēng)投資金希望優(yōu)質(zhì)項目能夠給予一定額度。“這在一個月前是難以想象的。”
進化資本創(chuàng)始合伙人高文思表示，從我們的角度看，區(qū)塊鏈是未來的風(fēng)口。
海外風(fēng)投同樣在加碼區(qū)塊鏈投資。據(jù)媒體報道，知名VC康卡斯特風(fēng)投董事總經(jīng)理吉爾·貝伊達表示：“2018年，我們將加倍押注區(qū)塊鏈技術(shù)。”
中國社科院金融所所長助理楊濤認為，區(qū)塊鏈的火爆并非是突兀的，而是在經(jīng)濟金融中心化與去中心化的歷史演變中，應(yīng)運而生的新技術(shù)與制度探索。
公開資料顯示，區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)受到國際組織和各國政府的重視。
國際貨幣基金組織曾在數(shù)字貨幣報告中指出，區(qū)塊鏈具有“改變金融的潛力”。英國政府發(fā)行的《分布式賬本技術(shù)：超越區(qū)塊鏈》提出，將優(yōu)先在傳統(tǒng)金融行業(yè)應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)。
2016年發(fā)布的《中國區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書》建議，可借鑒發(fā)達國家和地區(qū)的先進做法，結(jié)合我國區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展情況，及時出臺區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展扶持政策。
中國人民銀行金融研究所所長姚余棟此前表示，區(qū)塊鏈是當前計算機應(yīng)用技術(shù)領(lǐng)域最前沿的創(chuàng)新之一，也是未來數(shù)十年內(nèi)最可能顛覆整個金融體系運行模式的重大技術(shù)。當前國內(nèi)外研究機構(gòu)和金融機構(gòu)都在爭分奪秒，搶抓創(chuàng)新機遇，一場以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的系統(tǒng)性創(chuàng)新正在拉開大幕，未來可能對后發(fā)者形成較為明顯的技術(shù)壁壘。
區(qū)塊鏈項目還是“空氣”？尚無廣泛應(yīng)用
從公開信息來看，部分企業(yè)已經(jīng)開始著手區(qū)塊鏈技術(shù)的研發(fā)。
國內(nèi)方面，中國平安加入R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟，萬向成立區(qū)塊鏈實驗室，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會已經(jīng)成立了區(qū)塊鏈研究工作組。包括百度、阿里、騰訊在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，紛紛參與到區(qū)塊鏈技術(shù)的研發(fā)之中。
500金研究院院長肖磊認為，區(qū)塊鏈肯定會給互聯(lián)網(wǎng)或者其他的商業(yè)形式帶來基礎(chǔ)性、組織性的重構(gòu)，因為它能讓更多業(yè)務(wù)的交易成本更低，信用成本也變得更低，推動整個經(jīng)濟社會效率的提升上一個臺階。
區(qū)塊鏈技術(shù)優(yōu)點眾多，但并非完美。中信證券的研報指出，區(qū)塊鏈技術(shù)可能需要面對四大問題：高耗能問題；數(shù)據(jù)庫存儲空間問題；處理大規(guī)模交易的抗壓能力問題；安全性問題。上述問題需要在未來實踐中解決。
據(jù)新京報記者不完全統(tǒng)計，目前國內(nèi)正在開展的區(qū)塊鏈項目接近上百種。
從區(qū)塊鏈應(yīng)用形式來看，從事底層技術(shù)及“基礎(chǔ)設(shè)施”建設(shè)的項目有NEO、量子鏈、Ethereum，上述項目類似電腦的操作系統(tǒng)，作為區(qū)塊鏈應(yīng)用開發(fā)的平臺。從事通用應(yīng)用的項目較多，涵蓋快速計算、智能合約、信息安全、數(shù)據(jù)服務(wù)等，具有代表性的企業(yè)有閃電網(wǎng)絡(luò)、秘猿科技、萬物鏈、百度BaaS等。
目前區(qū)塊鏈項目在金融領(lǐng)域的探索主要集中在支付、房地產(chǎn)金融、企業(yè)金融、保險、資產(chǎn)管理、票據(jù)金融等領(lǐng)域。包括中國銀聯(lián)、招商、民生等銀行和螞蟻區(qū)塊鏈、眾安科技在內(nèi)的科技巨頭已經(jīng)開始布局并落地了相應(yīng)的平臺與項目。
此外、娛樂、社交、物流方面也都有區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司涉及。
區(qū)塊鏈鉛筆創(chuàng)始人龔鳴認為，區(qū)塊鏈項目的很多嘗試，恐怕會徹底顛覆一些傳統(tǒng)商業(yè)模式的思維。不過，多位區(qū)塊鏈從業(yè)人士表示，目前尚無區(qū)塊鏈項目廣泛應(yīng)用或部署。
銀河證券錢勁宇的研報認為，目前許多初創(chuàng)公司投身于區(qū)塊鏈產(chǎn)品創(chuàng)業(yè)的浪潮，在金融、物流等領(lǐng)域取得了一些成果。不過，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的產(chǎn)品離完全成熟還有一段距離。
炒幣玩家返場，曾稱“再也不碰數(shù)字代幣”
投資于區(qū)塊鏈技術(shù)的資本只是少數(shù)，大量資金進入了代幣炒作的“二級市場”，包括用于購買比特幣、以太坊等各類代幣。
陳誠（化名）是一名90后，大三期間接觸比特幣等數(shù)字代幣，在2017年9月的ICO監(jiān)管中，因為持倉過重，沒有及時撤離，損失慘重。
2017年10月，陳誠曾告訴記者，已經(jīng)清空了手中全部的數(shù)字代幣，包括比特幣、以太坊，“9月份把之前賺的錢都賠完了，以后再也不碰數(shù)字貨幣。”
不過，今年元旦過后，陳誠的微信朋友圈又開始更新他對數(shù)字貨幣的看法，僅僅離場3個月，陳誠又返場炒幣。
2017年9月，在央行等七部委的共同監(jiān)管下，國內(nèi)ICO被徹底叫停，包括火幣網(wǎng)、OKcoin幣行在內(nèi)的交易所被關(guān)停，比特幣一類的虛擬幣在中國遭遇了強監(jiān)管。
不少業(yè)內(nèi)聲音認為，虛擬幣的寒冬到來了。彼時一位業(yè)內(nèi)人士稱，幣圈想要復(fù)蘇，大概需要兩三年的時間。比特幣交易重心轉(zhuǎn)移至海外市場。
去年10月份開始，以比特幣為代表的虛擬幣價格飛漲，直到現(xiàn)在，業(yè)內(nèi)對于這輪幣價上漲的原因也沒有達成共識，交易盤萎縮、比特幣大戶炒高、金融機構(gòu)入場的說法都曾在幣圈內(nèi)傳播。此前2萬元一個的比特幣，最高漲到了14萬元。
賺錢效應(yīng)下，進入數(shù)字代幣市場的玩家在增多。
2017年7月成立的區(qū)塊鏈資產(chǎn)的交易平臺幣安網(wǎng)官方宣稱，2017年12月20日，幣安網(wǎng)用戶突破200萬，僅僅三周，2018年1月10日，其稱用戶已突破500萬，24小時成交金額突破100億美元。7天后，該公司宣稱，用戶已突破600萬。
一家專門做數(shù)字代幣行情分析的個人欄目，在去年9、10月份的閱讀量一度下跌至1萬以下，經(jīng)歷了11月、12月份的市場暴漲后，目前閱讀量穩(wěn)定在3萬左右。
不過，迎接新玩家和返場玩家的是一場“圣誕暴跌”，圣誕節(jié)后，主流代幣全線下跌30%，部分數(shù)字代幣幾乎腰斬。截至1月22日早間，比特幣價格在7.4萬元左右，與一個月前最高時相比，幣價腰斬超過50%。
王程（化名）在朋友的介紹下，去年12月加入了炒幣大軍，通過炒作萊特幣、以太坊，王程在一周內(nèi)將10萬元本金翻倍。
不過好景不長，在1月初的市場大跌中，王程一晚就浮虧7萬元。
“沒法睡覺了，除非睡前清倉。”王程說，目前打算鎖倉長線，或者做中線趨勢。
對于漲跌原因，王程認為，海外、國內(nèi)的監(jiān)管政策對幣價走勢影響較大，近期韓國加大了對比特幣交易所的監(jiān)管，比特幣等代幣價格隨之下跌。市場情緒也對幣價影響較大，近期美國政府停擺，比特幣價格就一度上漲8%。
由于代幣交易市場沒有漲跌停限制，T+0、7天24小時交易，加之交易平臺提供高杠桿服務(wù)，幣價容易產(chǎn)生較大振幅。在炒幣交流群中，“幣圈一天，人間一年”成為炒幣玩家的口頭禪。
監(jiān)管收緊，IMO被“敲警鐘”
在央行等7部委聯(lián)合發(fā)布公告警示代幣發(fā)行融資風(fēng)險后，今年1月12日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會進行風(fēng)險提示。
互金協(xié)會在《關(guān)于防范變相ICO活動的風(fēng)險提示》中指出，隨著各地ICO項目逐步完成清退，以發(fā)行迅雷“鏈克”（原名“玩客幣”）為代表，一種名為“以礦機為核心發(fā)行虛擬數(shù)字資產(chǎn)”（IMO）的模式值得警惕，存在風(fēng)險隱患?；ソ饏f(xié)會呼吁，對于IMO模式以及各類通過部署境外服務(wù)器繼續(xù)面向境內(nèi)居民開辦ICO及“虛擬貨幣”交易場所服務(wù)，發(fā)現(xiàn)涉及非法金融活動的，可向有關(guān)監(jiān)管機關(guān)或互金協(xié)會舉報，對其中涉嫌違法犯罪的，可向公安機關(guān)報案。
1月16日晚，深交所表示，近期一些上市公司通過公告和互動易發(fā)布了涉及區(qū)塊鏈概念的信息，部分公司股價漲幅較大。深交所對17家公司采取了問詢、關(guān)注和要求停牌核查等監(jiān)管措施。上交所也在當晚發(fā)文提示區(qū)塊鏈炒作風(fēng)險，上交所總體判斷，“區(qū)塊鏈”技術(shù)仍處于開發(fā)階段，尚難以形成穩(wěn)定業(yè)務(wù)，概念炒作跡象比較明顯。
近日，坊間流傳一份名為《關(guān)于開展為非法虛擬貨幣交易提供支付服務(wù)自查整改工作的通知》，新京報記者從知情人士處得到了確認?！锻ㄖ芬?，轄區(qū)內(nèi)各支付機構(gòu)開展自查整改工作，嚴禁為虛擬貨幣交易提供服務(wù)，并采取有效措施防止支付通道用于虛擬貨幣交易。
中國科技金融法律研究會理事、大成律師事務(wù)所合伙人肖颯律師認為，根據(jù)《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險的公告》，代幣發(fā)行被認為是一種“融資”行為，其核心目的是融資主體通過代幣的違規(guī)銷售、流通，向投資者籌集比特幣等所謂“虛擬貨幣”，本質(zhì)上是一種未經(jīng)批準非法公開融資的行為，涉嫌非法發(fā)售代幣票券、非法發(fā)行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動。
海外監(jiān)管也在升級，作為比特幣主要交易地區(qū)之一，韓國財長金東兗稱“關(guān)閉加密貨幣交易所依然是選擇之一”。1月18日韓國金融委員會就表示正在研究關(guān)閉存在違法行為的數(shù)字貨幣交易的相關(guān)法案，至于是否關(guān)閉所有的交易所，將慎重權(quán)衡。
此外，近期德國央行行長烏爾梅林表示，加密貨幣的監(jiān)管需要全球化，而歐洲證券和市場管理局主席Maijoor稱加密貨幣不適合作為流通貨幣。
新一輪監(jiān)管將至，成為炒幣討論群中常見的消息。有炒幣者表示，將降低倉位，也有炒幣者表示，會鎖倉靜待市場變化。
區(qū)塊鏈及相關(guān)概念
●區(qū)塊鏈本質(zhì)上是一個去中心化的分布式數(shù)據(jù)庫。區(qū)塊鏈有兩項核心屬性，1、去中心化。2、數(shù)據(jù)不可篡改。
●區(qū)塊鏈是比特幣的核心技術(shù)，是ICO項目的底層技術(shù)，ICO是一個融資方式，比特幣可以用來投資ICO，區(qū)塊鏈生成的代幣是權(quán)利憑證。
●比特幣是目前最知名、市場份額最高的虛擬貨幣，特點是去中心化、交易記錄不可篡改、總量恒定2100萬。
●代幣，在各類以“區(qū)塊鏈”為名的創(chuàng)業(yè)項目中，代幣在項目中或起支付作用，或起獎勵參與人員，維系項目運轉(zhuǎn)的作用，在少數(shù)項目中，代幣甚至被直接視為項目“股權(quán)”。在目前幣圈的二級市場中，炒幣者炒的是各類項目的代幣，項目的“價值”往往體現(xiàn)在該項目的幣價上。
●ICO（首次公開加密代幣發(fā)行），本質(zhì)是一種融資行為，項目負責(zé)人通過向不特定的投資者發(fā)行加密代幣，達到為項目融資的目的。
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