巴曙松：金融科技公司的探索與思考
巴曙松：金融科技公司的探索與思考
2016-11-15 09:22:34 來源：百度百家
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2016-11-15 09:22:34 來源：百度百家
摘要：金融科技基于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等最新IT技術(shù)，改變了傳統(tǒng)金融的投資決策過程和信用中介角色，提升了傳統(tǒng)金融的效率，帶動(dòng)了金融工具的變革，促進(jìn)了金融創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
關(guān)鍵詞：
金融
科技
截至2016年6月，全球共有超過1362家Fintech（FinancialTechnology，金融科技）公司，融資總額超過497億美元。埃森哲資料顯示，全球金融科技產(chǎn)業(yè)投資在2015年增長75%至223億美元。大陸Fintech行業(yè)增長445%，接近20億美元。大陸央行也表示將考慮應(yīng)用電子貨幣并著手開始研發(fā)相應(yīng)技術(shù)。
金融工具的變革是金融體系變革的必要條件，我們有理由相信，金融創(chuàng)新能夠推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。Fintech基于大資料、云計(jì)算、人工智慧、區(qū)塊鏈等最新IT技術(shù)，改變傳統(tǒng)金融的資訊采集來源、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型、投資決策過程、信用中介角色等，大幅提升傳統(tǒng)金融的效率和解決痛點(diǎn)，全面應(yīng)用于支付清算、借貸融資、財(cái)富管理、零售銀行、保險(xiǎn)、交易結(jié)算等6大金融領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)金融+科技的高度融合，代表技術(shù)如大資料徵信、智慧投顧、供應(yīng)鏈金融等。
許多研究通過風(fēng)投融資額來判斷Fintech在全球的發(fā)展現(xiàn)狀。從地域來看，F(xiàn)intech的發(fā)展以北美為主導(dǎo)，歐洲與亞洲緊隨其后，3大洲幾乎占據(jù)所有的市場(chǎng)。在過去5年間，3大洲Fintech的發(fā)展速度從2014年開始暴增，2015年持續(xù)增長，2015年北美、歐洲、亞洲地區(qū)風(fēng)投驅(qū)動(dòng)下的融資額分別為77億、14.8億、45億美元，較上年同期增長75%、33.33%、309.09%。
從業(yè)務(wù)類型發(fā)展來看，行業(yè)內(nèi)Fintech公司大部分以支付和借貸為主要業(yè)務(wù)，根據(jù)H2Ventures公司與畢馬威（KPMG）發(fā)布的《2015年金融科技100強(qiáng)》資料，主營業(yè)務(wù)為借貸或支付的公司占據(jù)69%。從CBINSIGHTS網(wǎng)站上獲得國外估值前10家Fintech獨(dú)角獸公司的主要業(yè)務(wù)資料也可看出，估值排名前10的公司中，以貸款或支付為主要業(yè)務(wù)者占80%。
由于人們對(duì)支付和借貸有基礎(chǔ)的需求，再加上網(wǎng)絡(luò)借貸和移動(dòng)支付相較傳統(tǒng)金融的便利程度，筆者認(rèn)為，F(xiàn)intech涉及的6大金融領(lǐng)域中，支付清算及借貸融資可能成為Fintech初創(chuàng)公司打開市場(chǎng)、積累客戶的途徑之一。
從金融功能的角度看，金融的核心是跨時(shí)間、跨空間的價(jià)值交換?；诖筚Y料和云計(jì)算基礎(chǔ)，在時(shí)間和空間上加速推動(dòng)Fintech發(fā)展的兩大核心技術(shù)，一是區(qū)塊鏈，二是人工智慧。
區(qū)塊鏈自誕生的那天就創(chuàng)造了一種數(shù)位貨幣，可借助區(qū)塊鏈“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”進(jìn)行支付和價(jià)值轉(zhuǎn)移，無需攜帶；區(qū)塊鏈還可解決因中介交換價(jià)值而產(chǎn)生的資訊不對(duì)稱問題。人工智慧正在提升價(jià)值跨時(shí)間使用的能力，它包含快速吸收資訊、將資訊轉(zhuǎn)化為知識(shí)、預(yù)測(cè)未來、在確定規(guī)則下優(yōu)化博弈策略的能力。
Fintech核心技術(shù)將獲得廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景及延伸，人工智慧可應(yīng)用于智慧投顧、量化投資、信用卡還款等；區(qū)塊鏈可應(yīng)用于電子貨幣、互助保障平臺(tái)、登記、明確產(chǎn)權(quán)等領(lǐng)域。
關(guān)于大陸Fintech的探索和前景，筆者有以下思考。
其一，F(xiàn)intech是技術(shù)帶動(dòng)的金融創(chuàng)新，它與傳統(tǒng)金融并不是相互競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系，而是以技術(shù)為紐帶，讓傳統(tǒng)金融行業(yè)摒棄低效、高成本的環(huán)節(jié)，從而形成良性生態(tài)圈回圈。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)能否成功轉(zhuǎn)型或是金融科技公司能否具備行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，取決于其是否能夠研發(fā)出核心技術(shù)，且與金融環(huán)境相結(jié)合，使金融服務(wù)更高效。
其二，F(xiàn)intech行業(yè)能否健康發(fā)展，與監(jiān)管模式的創(chuàng)新息息相關(guān)。西方國家無論初創(chuàng)公司或者大型金融機(jī)構(gòu)均在政府的監(jiān)管要求下不斷進(jìn)行創(chuàng)新和探索。反觀大陸，“行業(yè)自律先行─政府監(jiān)管跟上”的監(jiān)管發(fā)展路徑也許在某種程度上有利于促進(jìn)創(chuàng)新，不會(huì)將金融創(chuàng)新錯(cuò)殺在搖籃中，但探索監(jiān)管的創(chuàng)新模式也需要和行業(yè)發(fā)展齊頭并進(jìn)，清晰的監(jiān)管體系或許能夠讓行業(yè)創(chuàng)新保持可持續(xù)發(fā)展。
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