2016年悄然進入尾聲，金融監(jiān)管趨嚴，資本寒冬愈加凜冽，互聯(lián)網新金融度過“野蠻生長”階段，進入穩(wěn)健、合規(guī)、多元發(fā)展階段。
回顧一年來的發(fā)展歷程與成果，億歐梳理了2016年互聯(lián)網新金融的十大熱詞：后監(jiān)管時代、深港通反應互聯(lián)網新金融的宏觀背景，集團化多元化體現(xiàn)新階段互聯(lián)網新金融的生存策略，ABS、Fintech、消費金融、區(qū)塊鏈、消費金融、科技保險走出互聯(lián)網新金融的新方向，民營銀行代表著傳統(tǒng)企業(yè)的新金融布局，融合支付展現(xiàn)出支付清算領域的新趨勢。
關鍵詞1——后監(jiān)管時代：脫虛向實，回歸信息中介，重構金融服務
在宏觀經濟層面，2016年中國經濟進入新常態(tài)，呈現(xiàn)L型走勢，強調經濟結構穩(wěn)增長，用發(fā)展促進增長。另一方面，“野蠻人敲門”的現(xiàn)象引起監(jiān)管層的重視，供給側改革的號召使經濟結構由消費端向供給端傳導，促使金融業(yè)回歸服務實體經濟的本質。
在此背景下，“互聯(lián)網+”和“+互聯(lián)網”引發(fā)行業(yè)討論，引發(fā)出“互聯(lián)網下半場”的宏觀概述。在金融領域，隨著易租寶、裸條、股權眾籌等惡性事件頻發(fā)，“824網貸監(jiān)管細則”等監(jiān)管政策，將互聯(lián)網新金融的本質進行了定位——信息中介；創(chuàng)新得到肯定的同時，促使行業(yè)回歸“風控”的核心以及“服務實體經濟”“產融結合”的服務宗旨。
隨之出現(xiàn)的是“互聯(lián)網金融大洗牌”“傳統(tǒng)實體經濟入局新金融”，整體上互聯(lián)網新金融從業(yè)者呈現(xiàn)已經成長到足夠的體量的大平臺忙著“集團化、多元化、合規(guī)化、科技化升級”，小平臺企圖“剝離理財端”專注資產或資金的一端。隨著P2P概念的銷聲匿跡，涌現(xiàn)出來的是Fintech、消費金融、智能投顧等前言概念。
真融寶董事長吳雅楠向億歐指出：“合規(guī)化是行業(yè)發(fā)展的必然階段，驅使整個行業(yè)進入穩(wěn)健發(fā)展階段。互聯(lián)網新金融企業(yè)應該最大程度地發(fā)揮自身的普惠性、科技性、高效性等特殊優(yōu)勢，與傳統(tǒng)金融機構在服務方面形成差異化和優(yōu)勢互補。”
聯(lián)豪創(chuàng)投創(chuàng)始人謝東表示，很多新金融從業(yè)者已經不再考慮如何合規(guī)化，而是良性退出；大平臺謀求持牌合規(guī)經營和IPO，而更多的企業(yè)正在布局消費金融的爆發(fā)，以及供應鏈金融，走向產融結合的垂直化路線。
關鍵詞2——深港通：大平臺進入收獲期，新一輪上市潮將在哪里實現(xiàn)？
12月5日，籌備多時的“深港通”終于由中國銀監(jiān)會和香港銀監(jiān)會宣告正式啟動，該事件對中國全盤資本市場的影響毋庸置疑，而具體到互聯(lián)網新金融領域則更為細化。
除了財加、宜信、綠能寶等已經在香港和美國上市以外，2016年，分別有螞蟻金服、京東金融、陸金所、趣分期、分期樂、拍拍貸、信而富、眾安保險、91金融等互聯(lián)網新金融企業(yè)傳出上市計劃。今年6月，馬云在澳門出席某活動時曾公開表示“很希望”螞蟻金服赴港上市；11月，趣分期新任CFO楊家康正式入職。
與此相對，2016年，多家上市公司終止互聯(lián)網金融業(yè)務，新的IPO申請也因監(jiān)管等問題被暫停，在行業(yè)內普遍解讀為“互聯(lián)網金融的上市通道被關閉”。
相關業(yè)內人士向億歐表示：經過近幾年的快速成長，互聯(lián)網新金融領域已經沖出了一批大體量企業(yè)，或將在2017年開啟一輪上市潮。然而，一方面大陸地區(qū)的互聯(lián)網金融IPO受監(jiān)管限制，另一方面，境外上市計劃可能牽涉政策問題，香港或許能夠成為一種選擇。
關鍵詞3——集團化作戰(zhàn)：規(guī)避政策風險，多元業(yè)務布局
據億歐不完全統(tǒng)計，2016年分別有PPmoney、趣店集團、樂信集團、萬達網絡科技集團、開鑫金服、團貸網、凡普金科、愛財集團、積木集團、51信用卡、銀客集團、和創(chuàng)金服、美利金融等企業(yè)完成集團化、多元化業(yè)務布局，成為盤中休整期互聯(lián)網金融企業(yè)一時的普遍現(xiàn)象。
業(yè)內人士向億歐表示，集團化運作主要體現(xiàn)在兩個層面：首先，在戰(zhàn)略層面，通過集團化，將原有P2P業(yè)務進行獨立，能夠有效應對合規(guī)監(jiān)管；其次，在業(yè)務層面，隨著移動化、數(shù)據化、科技化、場景化、社交化等因素的滲透，能夠實現(xiàn)業(yè)務的多元、多層次布局，如品鈦分化出積木盒子、讀秒、璇璣等多個業(yè)務板塊。
關鍵詞4——ABS：優(yōu)質資產的新風向
2016年，互聯(lián)網金融企業(yè)的ABS業(yè)務形成一個小高峰，據億歐不完全統(tǒng)計，小米金融、中騰信、人人租賃、僅供金融、螞蟻借唄、宜人貸、分期樂、中銀消費金融等發(fā)布公募ABS規(guī)模約92.56億元。
盈動資本投資總監(jiān)何威向億歐表示：“互聯(lián)網金融的資產證券化是一個每年翻一番的爆發(fā)性市場，但壁壘極其高。2016年中國金融監(jiān)管層批準CDS（信用違約互換CreditDefaultSwap，2008年美國次貸危機的元兇）的背景是不良資產率不斷攀升、優(yōu)質資產越來越稀缺、央行基準利率越來越低，在低利和低息時代，優(yōu)質資產和標的進行一次性出售的方式顯得粗糙，而通過ABS進行連續(xù)性的發(fā)售能夠實現(xiàn)穩(wěn)定的現(xiàn)金流，降低融資成本。”
開通金融小微金融總監(jiān)任遠向億歐指出，相較公募，私募ABS的規(guī)模更為可觀。ABS不但能夠拓展企業(yè)的融資渠道、降低融資成本，在互聯(lián)網金融備受爭議的關口，公募ABS在很大程度也具有品牌背書效果。
關鍵詞5——Fintech：由商業(yè)模式創(chuàng)新轉向科技驅動
2016年，F(xiàn)intech的概念逐步取代了“P2P”“互聯(lián)網金融”，成為一時熱潮，這標志著中國互聯(lián)網新金融由商業(yè)模式為主的創(chuàng)新，轉向科技驅動。然而，也存在著，很多企業(yè)標榜Fintech的標簽，而科技屬性較弱的現(xiàn)象。
智能投顧是Fintech最為集中的體現(xiàn)，是人工智能在金融領域的應用，分別有京東金融、璇璣、因果樹、招商銀行摩羯智投、宜信投米RA、平安一賬通、圖靈金融、彌財、理財魔方、錢景私人理財、蛋卷基金、拿鐵財經等產品誕生，國內的智能投顧服務企業(yè)數(shù)量達20多家。整體上，智能投顧的發(fā)展空間是建立在人臉、指紋、語音識別等生物科技以及大數(shù)據、云計算等新型科技之上，目前尚處于初期探索階段。
璇璣CEO鄭毓棟表示，客戶的主觀風險承受能力、主觀的風險忍受能力，以及客觀的風險承受能力均不相同，智能科技的目標是形成一套實時的、智能的調整建議方案，以及新的組合方案。
因果樹首席分析師曹培坤曾指出，目前有雛形的人工智能在金融領域的應用主要有：①智能投資顧問、②金融預測與反欺詐、③融資授信、安全監(jiān)控預警、智能客服以及服務型的機器人。
畢馬威相關調研報告顯示，智能投顧由計算機算法代替人工，但模型還是要由人工搭建，績優(yōu)資產的選擇及經濟周期的判斷都需要人工進行，所以人工與機器的優(yōu)勢互補才能帶來最佳的投資績效。而投資者能否接受智能投顧帶來的風險，這將是智能投顧及其他互聯(lián)網金融業(yè)務面臨的共同難題。此外，還面臨著來自監(jiān)管、技術、市場等多方面的考驗。
關鍵詞6——區(qū)塊鏈：重塑金融底層架構
2016年另一火熱的科技概念是“區(qū)塊鏈”，這一脫胎于比特幣的底層技術以其去中心化、開放性、獨立性、安全性不可篡改性、匿名性等特點，有望重塑金融業(yè)的底層架構。今年9月，鉅真金融獲萬象控股1.5億元戰(zhàn)略投資，成為國內區(qū)塊鏈第一大額標的。
目前，國內企業(yè)除了萬達、阿里、騰訊、華為、樂視等互聯(lián)網巨頭之外，Belink、BitSE、BejingJinmao、萬向集團、復雜美科技、橙色魔方、布比、眾享比特、恒生電子、趣鏈科技、OnChain、三一重工、招股金融、新國都科技、云象、梧桐樹、保全網、金丘股份、中鈔信用卡、點融網和博圖縱橫科技等企業(yè)均有涉足。
工信部謝少鋒曾在公開報道中指出：“據研究機構統(tǒng)計，全球對區(qū)塊鏈的創(chuàng)業(yè)資本投入已經超過了14億美元，已有800多家從事區(qū)塊鏈技術發(fā)展的企業(yè)，應用解決方案涵蓋了跨境支付、云存儲、數(shù)據身份管理和醫(yī)療數(shù)據等方面。”
鉅真金融創(chuàng)始人兼CEO孫立林指出，目前，國內市場對區(qū)塊鏈有些過度神化，從技術來說它只是一個分布式系統(tǒng)，只是對數(shù)據一致性要求更強。
關鍵詞7——消費金融：醫(yī)美分期、現(xiàn)金分期、租房分期深耕垂直場景
與科技金融對應的互聯(lián)網新金融的另一發(fā)展趨勢是消費金融，是金融服務在新的場景模式和垂直領域的深化，具體延伸出醫(yī)美分期、現(xiàn)金分期、租房分期等。
買單俠創(chuàng)始人兼CEO胡丹向億歐表示，互聯(lián)網新金融的本質是基于用戶大數(shù)據，運用科技手段進行精準用戶畫像，逐步擺脫銀行等傳統(tǒng)金融機構的征信報告、社保信息等核心數(shù)據，通過細微化的場景把控，將風控扁平化、輕運營。
關鍵詞8——科技保險：延伸保險服務邊際，有待爆發(fā)
科技保險是2016年互聯(lián)網金融領域悄然茁壯的一支新生力量，它以更為高效、深入的服務，拓展了業(yè)務邊際，延伸出的創(chuàng)新險種超過50多種。此外，目前除了眾安在線、泰康在線、安心保險、易安保險4家持牌保險機構以外，慧擇網、悟空保、小雨傘、全民保鏢、保險極客、OK車險、車險無憂、豆包網、開心保、大特保等依托于保險機構的服務企業(yè)也成為保險領域的一條賽道。
豆包網創(chuàng)始人兼CEO張啟科向億歐指出：“與傳統(tǒng)保險相比，互聯(lián)網科技保險的創(chuàng)新之處不僅體現(xiàn)在銷售渠道的拓展與延伸，更重要的是具備創(chuàng)造和挖掘服務的能力，同時，以數(shù)據沉淀為延伸，也能夠創(chuàng)造更大想象空間。”
全民保鏢CEO張?zhí)瓜騼|歐表示，互聯(lián)網保險的核心在于利用互聯(lián)網、人工智能、區(qū)塊鏈等科技重新塑造傳統(tǒng)保險的價值鏈，解決傳統(tǒng)業(yè)務模式中不合理的、低效的部分，利用技術提高保險各個環(huán)節(jié)的運作效率。金融科技是保險行業(yè)產業(yè)升級的關鍵所在，將在未來3-5年內深刻的影響整個行業(yè)的各個環(huán)節(jié)，如產品設計定價、輔助銷售、智能投顧、風險控制、智能客服、反欺詐等等方面。與此同時，也面臨行業(yè)基礎設施薄弱、行業(yè)浮躁風氣、政策風險等難題。
華興逐鹿X投資總監(jiān)黃席盛向億歐表示，2016年，在互聯(lián)網金融行業(yè)，很多投資機構對以網貸為主要模式的金融業(yè)熱情衰減，但基于互聯(lián)網的保險服務尚存很大探索空間。
相關統(tǒng)計報告顯示，互聯(lián)網保費規(guī)模從2011年的32億元飆升至2015年的2234億元，增長了約69.81倍，增長了約69.81倍，在保險業(yè)總保費中的比重從0.2%攀升至9.2%；截至2016年9月底，互聯(lián)網保險融資并購金額超過10億美元，真正實用的創(chuàng)新型險種出現(xiàn)，互助平臺數(shù)量達到100家，互聯(lián)網保險創(chuàng)業(yè)項目超過200家。
關鍵詞9——民營銀行：大型玩家的產融結合大局
2016年，第二批民營銀行開閘，據億歐統(tǒng)計，重慶富民銀行、四川希望銀行、湖南三湘銀行、安徽新安銀行、福建華通銀行、武漢眾邦銀行相繼獲批。加上首批5家民營銀行浙江網商銀行、上海華瑞銀行、深圳微眾銀行、天津金城銀行、溫州民商銀行，我國民營銀行數(shù)量已經達11家。螞蟻金服、均瑤集團、騰訊、華北集團、正泰集團、瀚華金控、新希望集團、三一重工、南翔集團、永輝、卓爾等大型玩家入局。
12月10日，新希望集團董事長劉永好在2016中國企業(yè)領袖年會上指出，1996年創(chuàng)辦民生銀行，就是對中國經營體制的改革開辟一條新路。并指出第二次籌辦民營銀行選擇和雷軍合作，來進行一次互聯(lián)網的大膽嘗試，做過去國有銀行所不愿意做的生意。具體而言，希望銀行將從三個方面進行創(chuàng)新，用大數(shù)據、云計算服務80％的長尾用戶。
民營銀行在傳統(tǒng)商業(yè)銀行的安全性、實用性與新金融的效率性、創(chuàng)新性之間取得較好的平衡，并與發(fā)起方自身的生產經營能夠產生協(xié)作、互動。然而中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼向億歐指出：很多企業(yè)并沒有完整的金融布局，布局民營銀行其實并不能為企業(yè)帶來重大改善，很大程度上只是財務投資。此外，針對設立民營銀行，地方政府的積極性在很大程度上要大于民營企業(yè)本身，民營企業(yè)發(fā)起民營銀行需要更加審慎、理性。
關鍵詞10——聚合支付：流量變現(xiàn)階段，支付服務化 綜合金融
聚合支付是通過聚合多種支付通道實現(xiàn)以支付為延伸的綜合金融服務，經過2015年的創(chuàng)業(yè)高峰，2016年已經成長出了錢方好近、Ping++、樂惠、哆啦寶、BeeCloud、Paymax付錢拉、收錢吧、普付寶、友店、利楚掃唄等第四方服務公司。
值得注意的是，2016年，拉卡拉收購順維無限推出Paymax、易寶支付上線支付+產品“錢麥”等，此外還有易生金服、智付、融寶支付、樂刷、和信通、錢海支付等，第三方支付巨頭正積極布局以支付為衍生的綜合金融服務，由單一的支付通道逐漸向金融的全方位領域拓展，從而在新的轉型突破時期形成差異化競爭優(yōu)勢。
Ping++創(chuàng)始人金亦冶指出：“在移動支付的大潮之下，支付市場的愈加分化、碎片化等特征決定了不可能一家獨大的市場格局，而多元化的群雄爭霸局面為聚合支付預留了天然的生存空間。”
（文章來源：億歐網）
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