金融科技不僅僅是個(gè)技術(shù)問題，隨著技術(shù)的深化，可以帶來體制機(jī)制的變化，可以提供新的金融規(guī)制，使得社會(huì)和人類生活發(fā)生根本改變。近日在由中國(guó)金融文化研訓(xùn)院、環(huán)球金融家智庫、金融界、金融客、華融國(guó)際信托、恒天基金、金融電子化雜志等共同舉辦的第二期“金城坊街論壇”上，全國(guó)社保理事會(huì)副理事長(zhǎng)王忠民、交通銀行副行長(zhǎng)侯維棟、中國(guó)人保副總裁王和、社科院金融所所長(zhǎng)助理?xiàng)顫葟牟煌暯沁M(jìn)行了深入分析，勾畫出未來短中長(zhǎng)期金融科技發(fā)展的路線圖。
王忠民：金融科技發(fā)展的內(nèi)在邏輯
王忠民集中揭示了金融科技之所以能夠產(chǎn)生巨大生命力的三個(gè)內(nèi)在邏輯，而這些都會(huì)在2017年得以大大推進(jìn)。
金融科技讓數(shù)據(jù)信息準(zhǔn)確、可追溯
金融科技可以有效推動(dòng)金融基礎(chǔ)架構(gòu)和基礎(chǔ)邏輯的變化，提供有效的新制度架構(gòu)。他說，互聯(lián)網(wǎng)中的大數(shù)據(jù)可以永久記載，會(huì)對(duì)科學(xué)決策，風(fēng)險(xiǎn)管理提供量化標(biāo)準(zhǔn)。但是目前來看，某些經(jīng)濟(jì)門類中很難找到準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)和準(zhǔn)確的基準(zhǔn)，很難找到準(zhǔn)確的比較方法和準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)分析，信息碎片化、不對(duì)稱比較嚴(yán)重，大量信息難以挖掘使用。尤其是數(shù)據(jù)的缺失，使得企業(yè)及個(gè)人信用無法準(zhǔn)確量化，從而大大影響信用社會(huì)的進(jìn)程。
金融科技讓信用可量化、價(jià)值化
金融科技的最大貢獻(xiàn)是可以量化信用積累。王忠民說，‘信用，信用，關(guān)鍵是讓“信”有用，當(dāng)正信用達(dá)到利益最大化的時(shí)候，全社會(huì)都會(huì)選擇正信用。如果“信”沒用，就等于“信”沒有價(jià)值。“信”有用叫正面價(jià)值，“信”若無用，負(fù)面價(jià)值就會(huì)蔓延出來。假如坑蒙拐騙可以獲得利益，而技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)又比坑蒙拐騙大得多，為什么大家要去技術(shù)創(chuàng)新？所以一個(gè)社會(huì)對(duì)“信用”這一稀缺資源的態(tài)度以及保障至關(guān)重要。
“讓每一個(gè)人的信用都成為自己的財(cái)富”他說，互聯(lián)網(wǎng)金融等金融科技的發(fā)展已經(jīng)證明或正在證明金融科技可以加速實(shí)現(xiàn)阿里巴巴螞蟻金服的這一信條。他強(qiáng)調(diào)，金融科技能夠大大推進(jìn)信息的真實(shí)度、準(zhǔn)確度以及非扭曲性，金融科技可以推動(dòng)信用的資本化，信用的價(jià)值化，信用的收益化，應(yīng)該是信才有用的根本邏輯。因此，互聯(lián)網(wǎng)特別是Fintech給信用、給中國(guó)的基礎(chǔ)金融架構(gòu)和基礎(chǔ)，金融架構(gòu)的內(nèi)在邏輯提供了一個(gè)最有效的東西：
金融科技是減少套利尋租的有效工具
互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)取得的成功，不僅取決于最廣泛地應(yīng)用，不僅取決于把美國(guó)成熟的東西拿來，而取決于這個(gè)場(chǎng)景在中國(guó)的比較成本，比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)如何。不僅是它的技術(shù)能力、數(shù)據(jù)搜索能力、數(shù)據(jù)能力、不僅是它所有的在Fintech領(lǐng)域當(dāng)中任何一項(xiàng)的迅速應(yīng)用，包括我們今天說的區(qū)塊鏈等更加深厚那層邏輯是我們金融的管制、金融的非市場(chǎng)化情形更加突出。
金融制度本身就有因?yàn)樗俣龋驗(yàn)榫蘖拷灰?，哪怕每筆只是小額度，幾百億、幾千億、幾萬億巨量交易時(shí)，即便只是一兩個(gè)BP，就可以產(chǎn)生巨大的盈利，這是金融交易本身的優(yōu)勢(shì)，而中國(guó)今天恰好有這些套利空間。無論貿(mào)易端口、投資端口、在所有的端口，即使有微量的可套利空間，F(xiàn)intech都會(huì)把它做到最大化，這從另一個(gè)方面說明Fintech會(huì)使中國(guó)金融套利在不同領(lǐng)域當(dāng)中的加速暴露。
王忠民指出，這不是惡化的問題，短期看是把問題白熱化，長(zhǎng)期看會(huì)加速問題有效解決，就是說金融科技大大促進(jìn)了現(xiàn)代金融制度的誕生。只有讓傳統(tǒng)的弊病暴露到極致的時(shí)候，人們才知道，原來這樣做不對(duì)，必須改成現(xiàn)代的有效金融制度，使信用真正有價(jià)值，讓所有的金融行為都無法輕松簡(jiǎn)單套利時(shí)，讓一切套利行為都只是有利于社會(huì)的和金融發(fā)展的正能量的套利，而不是負(fù)能量的套利，甚至根除了金融套利的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)達(dá)到產(chǎn)業(yè)資本投資的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相一致的時(shí)候，根本不用提“反對(duì)金融套利”，不用提“脫實(shí)向虛”，因?yàn)橘Y本一定是逐利的，逐利的風(fēng)險(xiǎn)收益特征自然就會(huì)在全社會(huì)的產(chǎn)業(yè)布局當(dāng)中走向根本的一直。
侯維棟：商業(yè)銀行視角下的IT發(fā)展趨勢(shì)
交通銀行副行長(zhǎng)侯維棟以一位大行資深信息IT領(lǐng)導(dǎo)及專家的眼力透徹分析了商業(yè)銀行視角下的IT發(fā)展趨勢(shì)。
Fintech對(duì)商業(yè)銀行的影響
侯維棟認(rèn)為金融科技主要從四方面對(duì)商業(yè)銀行發(fā)生著深刻的影響：一是互聯(lián)網(wǎng)，這仍是未來的趨勢(shì)，交通銀行手機(jī)4G在科技大會(huì)上拿了國(guó)家科技進(jìn)步特等獎(jiǎng)，仍需要深化銀行互聯(lián)網(wǎng)金融的布局。二是基于大數(shù)據(jù)的智能分析，銀行的很多判斷都是這么來的，未來趨勢(shì)就是智能分析，這是個(gè)基礎(chǔ)。三是人工智能，這是下一步是商業(yè)銀行信息化的一個(gè)非常重要的方向。比如AlphaGo，還有一個(gè)叫沃森?，F(xiàn)在這種機(jī)器人很多國(guó)內(nèi)外已經(jīng)很普遍。他認(rèn)為機(jī)器人最可怕、最厲害的就是學(xué)習(xí)能力。比如商業(yè)銀行的呼叫中心，現(xiàn)在已經(jīng)有很多這方面的應(yīng)用。伴隨著技術(shù)的進(jìn)步，人們對(duì)它的理解應(yīng)用會(huì)更加深入。四是區(qū)塊鏈，國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行普遍認(rèn)為區(qū)塊鏈未來還是方向，假以時(shí)日，伴隨著技術(shù)的成熟，還是有很大的空間。
商業(yè)銀行信息化的趨勢(shì)
侯維棟從六個(gè)方面闡釋了未來商業(yè)銀行IT的發(fā)展趨勢(shì)。一是IT會(huì)越來越得到高層的重視，因?yàn)槲磥淼你y行就是一個(gè)數(shù)字化的銀行，沒有IT，銀行無法運(yùn)轉(zhuǎn)。所以，它的重要性將持續(xù)提高。二是銀行的信息化將集中體現(xiàn)出自身實(shí)力與差異化。大型銀行未來的主流叫做自主+合作的模式，而小型銀行沒有力量，像農(nóng)商行、城商行等未來越來越多地應(yīng)當(dāng)是注重合作+外包的模式。三是Fintech對(duì)未來商業(yè)銀行信息化會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。四是對(duì)IT管理的投入會(huì)更加明細(xì)和科學(xué)。銀行盈利收窄，將倒逼IT投入更加有效，好鋼一定要用在倒刃上。五是應(yīng)對(duì)海外監(jiān)管的變化。這方面所遇到的諸多挑戰(zhàn)與新課題，需要IT先商業(yè)銀行應(yīng)用而布局。IT絕不僅僅限于維持銀行的正常運(yùn)營(yíng)，而是要在創(chuàng)新上發(fā)揮其更大的作用。
商業(yè)銀行未來IT發(fā)展相關(guān)的建議
侯維棟認(rèn)為未來商業(yè)銀行的信息化要做好四個(gè)方面的工作。一是加強(qiáng)新技術(shù)的應(yīng)用探索。對(duì)于各家銀行都是必須的，不然你就會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中陷入被動(dòng)?，F(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融已確定在滿足客戶方面已經(jīng)走在了銀行的前面，銀行應(yīng)當(dāng)變被動(dòng)應(yīng)對(duì)為主動(dòng)轉(zhuǎn)變。二是來加大未來信息化應(yīng)用的研討?？梢酝ㄟ^聯(lián)盟做一些宣導(dǎo)，做一些跨行業(yè)、跨機(jī)構(gòu)的課題組來進(jìn)行研究其應(yīng)用。三是為了保持中小銀行在IT方面的競(jìng)爭(zhēng)力，大量的信息化布局要依靠外包，這就需要法律保障，因此應(yīng)當(dāng)加快一些立法的程序，起碼是地方的立法。四是銀行要加強(qiáng)同業(yè)的合作，協(xié)同解決好跨行、跨系統(tǒng)問題，以應(yīng)對(duì)跨界的挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)合作就起步很好，而互聯(lián)網(wǎng)界的支付寶、騰訊等有著很緊密的合作。五是真正要把銀行的信息化發(fā)揮更好的作用，監(jiān)管的政策要跟進(jìn)，監(jiān)管調(diào)整也是必須的。
王和：重構(gòu)信用重構(gòu)金融
王和在一個(gè)更高的層面上揭示了金融科技的本質(zhì)，提出金融將被科技重構(gòu)是不爭(zhēng)的事實(shí)，從總體趨勢(shì)看，金融將實(shí)現(xiàn)從一種“更制度”的平臺(tái)走向一種“更技術(shù)”的平臺(tái)過渡。
金融的本質(zhì)是中介，中介的本質(zhì)是信用。在現(xiàn)代金融體系越來越被詬病的背后，是它的信用體系出問題了。一直以來，人們一方面享受著信用經(jīng)濟(jì)帶來的效率提升，但另外一方面，又深陷一種信用的困境，難以自拔。人們不斷質(zhì)疑現(xiàn)代金融的公平和效率，其本質(zhì)是質(zhì)疑信用的社會(huì)成本。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的新科技給重構(gòu)信用以可能，繼而推動(dòng)金融的重構(gòu)。
金融要回答“再存在”問題
金融將被重構(gòu)是不爭(zhēng)的事實(shí)，重構(gòu)金融的本質(zhì)是重構(gòu)信用，其背后的一只看不見的手是科技。
去年，華爾街的一批“金融大鱷”都不約而同地說了一句話：其實(shí)我們是科技公司！這絕對(duì)不是“嘩眾取寵”，而是“先見之明”，更是“一語道破”，因?yàn)?，就金融而言，科技已?jīng)從一種支持和保障的角色，逐步成為了顛覆和重塑的力量，成為金融行業(yè)深刻轉(zhuǎn)型和迭代的基礎(chǔ)動(dòng)力。
以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈為代表的現(xiàn)代科技，將從根本上改變現(xiàn)代金融，其核心能力可以總結(jié)為“三個(gè)更加”，即更加透徹的感知，更加全面的互聯(lián)互通和更加深入的智能化。這“三個(gè)更加”將從根本上改變金融存在的三個(gè)關(guān)鍵要素，即集合、預(yù)測(cè)和信用。一是互聯(lián)網(wǎng)能大幅度提高金融的集合效率，提供更多的可能；二是大數(shù)據(jù)將從根本上改變金融的預(yù)測(cè)，也包括了專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理；三是區(qū)塊鏈會(huì)重塑信任，打造出更加公平、高效和透明的信用體系。在這“三個(gè)更加”的背景下，傳統(tǒng)金融需要思考并回答一個(gè)問題：再存在。
互聯(lián)網(wǎng)將如何改變金融
互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展到現(xiàn)在，尤其是移動(dòng)互聯(lián)和物聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)，從根本上改變了金融賴以生存的重要因素：集合，包括效率與可能。集合對(duì)金融業(yè)的意義是不言而喻的，沒有集合，就沒有分散，就沒有融通。從某種意義上講，金融機(jī)構(gòu)發(fā)展本質(zhì)是擴(kuò)大集合，而傳統(tǒng)金融的集合模式依賴于資金、產(chǎn)品和時(shí)間，即需要網(wǎng)點(diǎn)，需要產(chǎn)品，還需要時(shí)間。
互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)給集合帶來了深刻變革的條件和動(dòng)力，從根本上講，互聯(lián)網(wǎng)從兩個(gè)方面改變集合，一是集合的效率，二是集合的可能。從效率的角度看，互聯(lián)網(wǎng)作為一種開放的平臺(tái)，它的集合是高效和低成本的，甚至是零成本的，將從根本上顛覆傳統(tǒng)金融運(yùn)營(yíng)成本的概念。從可能的角度看，互聯(lián)網(wǎng)為集合提供的各種可能性，尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)，提供了移動(dòng)、實(shí)時(shí)和動(dòng)態(tài)集合的可能，為場(chǎng)景化和碎片化的金融服務(wù)提供了無限的想象空間。
大數(shù)據(jù)將如何改變金融
中國(guó)有句古話：“極其數(shù)，遂定天下之象”，說的是當(dāng)數(shù)據(jù)（信息）的達(dá)到一定量的時(shí)候，這個(gè)世界就沒有什么是不確定的，它講的是量變引起質(zhì)變的道理。這可以說是對(duì)“大數(shù)據(jù)”最經(jīng)典的詮釋。
信用，從某種意義上講是建立在信息的基礎(chǔ)上，信用管理和信用中介存在的背景是信息不對(duì)稱。在大數(shù)據(jù)時(shí)代，當(dāng)數(shù)據(jù)被極大豐富，不僅是數(shù)量，更有維度、實(shí)時(shí)性、顆粒度等，將從根本上改變認(rèn)知科學(xué)，改變預(yù)測(cè)，改變不確定性，繼而改變信用的基礎(chǔ)，那么，信用被重構(gòu)就是必然。
就保險(xiǎn)而言，大數(shù)據(jù)將挑戰(zhàn)傳統(tǒng)的預(yù)測(cè)、精算、定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理。就根本而言，大數(shù)據(jù)和認(rèn)知計(jì)算帶來的認(rèn)知革命，最終將推動(dòng)從預(yù)測(cè)走向預(yù)知，并顛覆傳統(tǒng)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，特別是定價(jià)。面向未來，我們不禁要問：當(dāng)生命和健康是已知的時(shí)候，保險(xiǎn)還保什么？怎么保？
區(qū)塊鏈將如何改變金融
最近非常熱的一個(gè)話題是“區(qū)塊鏈”，區(qū)塊鏈之所以會(huì)引起全球的廣泛關(guān)注，是因?yàn)槠渚哂歇?dú)特的“社會(huì)性”，即具有群體利益管理的功能，它實(shí)現(xiàn)了一種從信息網(wǎng)絡(luò)向價(jià)值網(wǎng)絡(luò)的轉(zhuǎn)變，給金融創(chuàng)新提供了新可能，特別是能夠有效解決金融創(chuàng)新的“最后一公里”問題，如信用、安全和隱私等。
在重構(gòu)信用方面，區(qū)塊鏈改變了傳統(tǒng)對(duì)信用中介依賴的思維模式，通過分布式的邏輯架構(gòu)，在共識(shí)機(jī)制的基礎(chǔ)上，配合智能合約等技術(shù)，能夠構(gòu)建一個(gè)更加自主、透明和剛性的信任體系。這種信任不再需要?jiǎng)e人，或者中介機(jī)構(gòu)的背書，而是基于一種算法構(gòu)建的信任，即算法信任，它不僅能夠提高社會(huì)信用體系的效率，更能夠體現(xiàn)社會(huì)的公平和正義。
就保險(xiǎn)而言，區(qū)塊鏈與保險(xiǎn)面臨的共同任務(wù)是：個(gè)體的集合與協(xié)同，因此，二者具有“基因性相似”。區(qū)塊鏈在保險(xiǎn)領(lǐng)域的應(yīng)用可以從三個(gè)視角展開，即標(biāo)的、事件和執(zhí)行。首先，“保險(xiǎn)標(biāo)的”是保險(xiǎn)合同的基礎(chǔ)，同時(shí)，也是經(jīng)營(yíng)管理的對(duì)象。“唯一性”是保險(xiǎn)標(biāo)的管理的基礎(chǔ)和重點(diǎn)，也是難題所在。區(qū)塊鏈以及生物識(shí)別、加密算法和分布式等技術(shù)為破解“唯一性困境”提供了可能。其次，事件，即承保風(fēng)險(xiǎn)，具有顯著的“時(shí)間”特征，因此，“時(shí)間”是經(jīng)營(yíng)管理的主要矛盾，無論先出險(xiǎn)，后投保，還是倒簽保單，均涉及時(shí)間問題，區(qū)塊鏈的“時(shí)間戳”技術(shù)為上述問題的解決提供了條件。第三，保險(xiǎn)條款的“晦澀”，讓消費(fèi)者“望而生畏”的同時(shí)，也成為了社會(huì)和消費(fèi)者詬病的重要原因，區(qū)塊鏈，特別是基于共識(shí)機(jī)制的智能合約為簡(jiǎn)化合同執(zhí)行和改善客戶體驗(yàn)提供了全新的視角。
金融行業(yè)，尤其是管理者，要高度關(guān)注并切實(shí)重視金融科技，從眼前看，它將為提高效率，創(chuàng)造可能提供支持。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，它決定了存在方式與可能。
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責(zé)編：houlimin
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