5月22日，據(jù)彭博新聞社報(bào)道，知情人士稱，中國監(jiān)管當(dāng)局?jǐn)M定挑選包括中信集團(tuán)、螞蟻金服、光大集團(tuán)、招商局、蘇寧集團(tuán)等在內(nèi)的五家機(jī)構(gòu)，作為金融控股集團(tuán)監(jiān)管首批試點(diǎn)。
這意味著本月早些時(shí)候報(bào)道的中國監(jiān)管層正在著手起草的《金融控股公司監(jiān)管辦法》正在一步步的變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，可以預(yù)期的是，《金融控股公司監(jiān)管辦法》的出臺(tái)之日，很可能就是上述監(jiān)管試點(diǎn)的落地之時(shí)。
彭博新聞社援引知情人士消息稱，中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在起草金融控股公司管理細(xì)則，將首次要求金融控股公司必須獲得中國央行頒發(fā)的金融控股公司牌照，持牌經(jīng)營，并滿足資本充足率要求。
所謂“金融控股公司”，是指“在同一控制權(quán)下，所屬的受監(jiān)管實(shí)體至少明顯地在從事銀行、券商、保險(xiǎn)、信托、基金等類別里兩種以上的業(yè)務(wù)，同時(shí)每類業(yè)務(wù)的資本要求不同”。
在今年“兩會(huì)”之前，中國的金融監(jiān)管是分行業(yè)進(jìn)行的。銀行、保險(xiǎn)、證券各有一個(gè)“監(jiān)督管理委員會(huì)”。
分業(yè)監(jiān)管的前提是分業(yè)經(jīng)營，在過去很多年里，金融行業(yè)也分業(yè)運(yùn)作的。也就是說只要你有牌照，就可以開展兩種及以上的金融業(yè)務(wù)。
現(xiàn)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在起草的新規(guī)，意味著這些金控公司即使取得了分行業(yè)的金融牌照之外，也必須重新獲得中國央行頒發(fā)的金融控股公司牌照，否則就不能開展兩項(xiàng)及以上的金融業(yè)務(wù)，也就是說銀行就只能干銀行，保險(xiǎn)就只能干保險(xiǎn)，銀行有了保險(xiǎn)牌照也不能開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)！
很簡單，因?yàn)樗麄兒艽螅?/div>
在此次選中的五家試點(diǎn)企業(yè)中，中信、光大和招商這三家都是大型央企（中信和光大歸財(cái)政部領(lǐng)導(dǎo)，招商局集團(tuán)歸國資委領(lǐng)導(dǎo)），都是無可辯駁的大型金控，基本都實(shí)現(xiàn)了全牌照。
中信集團(tuán)旗下?lián)碛兄行陪y行、中信證券、中信信托、信誠人壽、中信期貨、中信保誠基金、中信金融租賃。
光大集團(tuán)旗下?lián)碛泄獯筱y行、光大證券、光大永明人壽、光大興隴信托、光大期貨、光大保德信基金、大成基金、光大金融租賃。
招商局集團(tuán)旗下?lián)碛姓猩蹄y行、招商證券、招商信諾人壽、博時(shí)基金、招銀金融租賃、海達(dá)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)；只是缺少一塊信托牌照。
蘇寧集團(tuán)旗下?lián)碛刑K寧銀行、蘇寧消費(fèi)金融、蘇寧保險(xiǎn)銷售、蘇寧基金銷售、易付寶、重慶蘇寧小貸、西安蘇寧小貸。
而在這五家企業(yè)中，尤其值得一提的，就是馬云的螞蟻金服，來看一下螞蟻金服的牌照情況：
銀行牌照：網(wǎng)商銀行
基金牌照：天弘基金、螞蟻基金銷售公司
保險(xiǎn)牌照：眾安保險(xiǎn)、國泰產(chǎn)險(xiǎn)、信美相互人壽、上海螞蟻韻保保險(xiǎn)代理、螞蟻保保險(xiǎn)代理
第三方支付牌照：支付寶
小額貸款牌照：借唄和花唄（重慶螞蟻小微小貸、重慶螞蟻商誠小貸）
征信牌照：芝麻信用
也就是說，螞蟻金服至少可以開展7種以上的金融業(yè)務(wù)，事實(shí)上螞蟻金服的業(yè)務(wù)遠(yuǎn)不止如此，在其他的某些領(lǐng)域，螞蟻金服雖然沒有獲得牌照，但是一樣通過曲線救國的策略開展了相同的業(yè)務(wù)。
例如：螞蟻金服最近低調(diào)的注冊了一家名叫三潭金融的公司。三潭金融就是想把傳統(tǒng)的非標(biāo)資產(chǎn)流轉(zhuǎn)起來，也就是想把信托類產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化和交易平臺(tái)化。
一句話，螞蟻金服已經(jīng)不僅僅是一家“金控公司”了，而是一個(gè)比央企中信集團(tuán)業(yè)務(wù)范圍還廣的金融帝國！
而這些金融帝國的存在已經(jīng)可以影響到中國的金融安全了。
據(jù)中國人民銀行西安分行行長白鶴祥在今年人大議案中引述的數(shù)據(jù)，截至2016年末，有近70家中央企業(yè)擁有各類金融子公司共150多家，有28家民營企業(yè)持有5家以上金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)。
在白鶴祥看來，這些非金融企業(yè)投資控股金融機(jī)構(gòu)，雖然在一定程度上促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)股權(quán)的多元化，增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)資本實(shí)力，但由于跨領(lǐng)域、跨業(yè)態(tài)、跨區(qū)域甚至跨境經(jīng)營，相應(yīng)的金融監(jiān)管又嚴(yán)重缺失，從而逐步暴露出了較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。
簡單點(diǎn)來說，這些大而不能倒的“金控公司”，缺少監(jiān)管，一旦發(fā)生問題有可能引發(fā)非系統(tǒng)性甚至是系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)！
更重要的是，有些龐大的“金控公司”，仰仗自己手中掌握的巨大的金融資本，在金融市場中胡作非為，將這些金融機(jī)構(gòu)變成了為自己謀福利的機(jī)器，而民營資本所控制的“金控公司”則是其中的重災(zāi)區(qū)！
三、民營金控要重點(diǎn)監(jiān)管！
關(guān)于這個(gè)問題，我們再看一下今年一月份央行黨委書記，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清在人民日報(bào)上發(fā)表的權(quán)威訪談，其實(shí)大概就明白了！
人民日報(bào)：黨的十九大對深化改革作出了重大部署，也提出更高要求，下一步銀行業(yè)改革方向是什么？
郭樹清：通過這些年的改革開放，我國銀行業(yè)的股本結(jié)構(gòu)多元化已基本實(shí)現(xiàn)，國有銀行的混合所有制改革已經(jīng)達(dá)到較高水平。五大商業(yè)銀行全部實(shí)現(xiàn)整體上市，各類股東遍布海內(nèi)外。
全國性股份制銀行、城商行、農(nóng)商行農(nóng)信社的股權(quán)結(jié)構(gòu)中民營資本占比分別達(dá)到43%、55%、86%。當(dāng)前的主要問題是規(guī)范的股東管理和公司治理沒有同步跟上。既存在股東不作為、不到位，從而導(dǎo)致“內(nèi)部人”控制問題；也發(fā)生了少數(shù)股東亂越位、胡作為，隨意干預(yù)銀行正常經(jīng)營的問題。
有的股東甚至把銀行當(dāng)作自己的提款機(jī)，肆意進(jìn)行不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易和利益輸送。少數(shù)不法分子通過復(fù)雜架構(gòu)，虛假出資，循環(huán)注資，違規(guī)構(gòu)建龐大的金融集團(tuán)，已經(jīng)成為深化金融改革和維護(hù)銀行體系安全的嚴(yán)重障礙，必須依法予以嚴(yán)肅處理。
如果梳理一下，這段話的核心信息有三個(gè)：
1、現(xiàn)狀：民營資本對金融的控制力太強(qiáng)，而且出了問題（提款機(jī)、利益輸送等）
2、定性：這些亂象是“不法分子”所為，而且規(guī)模龐大。
3、處理：已經(jīng)影響了金融改革和金融安全，要依法嚴(yán)肅處理。
平心而論，馬云的金融生意做的很大，但是還算是比較規(guī)矩的，然而，有些“金控公司”做的太出格了，甚至已經(jīng)淪為了某些個(gè)人的利益輸送機(jī)器！
咱們就舉一個(gè)例子：
2016年的寶萬大戰(zhàn)中，姚老板瘋狂舉牌萬科，耗資430億，錢從哪來的？
答案：幾乎全是通過金融機(jī)構(gòu)借來的！
這些資金主要分為三部分：
第一、保險(xiǎn)資金：
寶能旗下前海人壽的保險(xiǎn)資金104.22億元，其中包括萬能險(xiǎn)賬戶保費(fèi)資金79.6億元和傳統(tǒng)保費(fèi)資金24.62億元。
第二、券商資金
寶能旗下鉅盛華以自有資金約39億元，以1：2的杠桿撬動(dòng)券商資金約78億元。
第三、銀行資金
一方面，寶能通過引入建設(shè)銀行理財(cái)資金約78億元替換前期的券商收益互換等帶來的資金。
另一方面，通過銀行理財(cái)資金向自己控制的鉅盛華增資。2015年11月，寶能出資67億元作為劣后，浙商銀行132.9億元作為優(yōu)先，通過華福證券、浙商寶能資本構(gòu)建有限合伙基金，規(guī)模最終達(dá)200億元。這筆資金通過增資、股東借款等形式進(jìn)入鉅盛華。此后，鉅盛華用其中的約77億元作為劣后，廣發(fā)、平安、民生、浦發(fā)等銀行出資155億元作為優(yōu)先，共計(jì)約233億元。
整個(gè)舉牌過程中，姚老板幾乎沒有花到自己的資金，雖然最終并沒有獲得萬科的控制權(quán)，但是整個(gè)舉牌過程浮盈近500億。
今年4月4日，鉅盛華九大資管擬清盤萬科10%股份，僅這一次出售，浮盈就超過160億元！
保險(xiǎn)、銀行、券商，本應(yīng)該是為民眾服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，在某種程度上卻淪為了某些個(gè)人提款機(jī)！
說得再嚴(yán)重點(diǎn)，部分民營“金控公司”正在肆無忌憚地洗劫中國經(jīng)濟(jì)、中國金融！
所以，現(xiàn)在對金控公司加強(qiáng)監(jiān)管是現(xiàn)階段金融監(jiān)管的重點(diǎn)，而監(jiān)控民營金控，則是重點(diǎn)中的重點(diǎn)！
四、下一個(gè)被收拾的會(huì)是誰？
既然有了試點(diǎn)，就會(huì)向全國推廣，而中國的金控公司有100多家，如何在這100多家中選出最值得被監(jiān)管的對象，對于監(jiān)管層來說，本來也并不是一件易事，但是沒想到卻得到了神助攻！
去年7月份，《新財(cái)富》雜志追蹤了全國近800家金融機(jī)構(gòu)的股東情況，做了一份《民營金融權(quán)力榜TOP100》（數(shù)據(jù)截止為2016年年末）。
槍打出頭鳥，誰的排名最靠前誰就最值得監(jiān)管（估計(jì)這些金融大鱷們恨死新財(cái)富了，沒事搞什么排行榜）！
于是螞蟻金服和蘇寧就被選中了，而觀察君相信，接下的將會(huì)實(shí)現(xiàn)整個(gè)榜單的全覆蓋！
結(jié)語：
在不久前的會(huì)議上，國務(wù)院副總理LH講了4句大白話，成了飛速流行的金融四原則：
做生意是要有本錢的，借錢是要還的，投資是要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的，做壞事是要付出代價(jià)的。
言外之意就是，不要奢望各種杠桿空轉(zhuǎn)賺快錢，不要想著借新還舊無限拖延，不要想著投資利潤留給自己風(fēng)險(xiǎn)留給債主，以后該破產(chǎn)就破產(chǎn)，做壞事的該抓就抓。
這四句話，現(xiàn)在回頭來看，怎么看怎么像是在說這些龐大的金融集團(tuán)！
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