企業(yè)要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的產(chǎn)出增加，勢(shì)必要轉(zhuǎn)向集約式增長(zhǎng)方式，通過(guò)創(chuàng)新、技術(shù)進(jìn)步，實(shí)現(xiàn)同等要素投入下的更大的產(chǎn)出。這個(gè)理論也完全適用于中國(guó)廣大城商行在內(nèi)的商業(yè)銀行。盡管監(jiān)管反復(fù)強(qiáng)調(diào)城商行應(yīng)通過(guò)特色化、差異化發(fā)展，走上與大型國(guó)有銀行、全國(guó)股份制銀行不同的發(fā)展道路，但是從城商行發(fā)展的實(shí)際情況來(lái)看，仍然主要依靠“規(guī)模紅利”驅(qū)動(dòng)的粗放式增長(zhǎng)模式。
若以Malmquist指數(shù)模型，選擇固定資產(chǎn)凈值、職工人數(shù)、各項(xiàng)費(fèi)用支出三個(gè)指標(biāo)作為投入指標(biāo)，選擇利息收入、非利息收入及撥備前利潤(rùn)作為產(chǎn)出指標(biāo)，來(lái)計(jì)算城商行利用各項(xiàng)投入獲取收入及利潤(rùn)的能力，結(jié)果顯示從2009年到2012年，城商行效率改善更多來(lái)自于規(guī)模效率的提升，而不是依賴技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新，城商行產(chǎn)出的增長(zhǎng)中規(guī)模增長(zhǎng)的作用超過(guò)了純技術(shù)效率的改善以及技術(shù)進(jìn)步，粗放型增長(zhǎng)方式的特征明顯。
這一方面源于銀行業(yè)本身的規(guī)模效應(yīng)驅(qū)動(dòng)，另一方面則與制度供給的規(guī)模偏好息息相關(guān)。但是，規(guī)模驅(qū)動(dòng)的粗放式增長(zhǎng)模式是不可持續(xù)的，因?yàn)樗媾R許多因素的制約，包括經(jīng)濟(jì)下行及監(jiān)管政策趨緊，長(zhǎng)期粗放式增長(zhǎng)導(dǎo)致人均產(chǎn)能下降、資本不足以及全要素生產(chǎn)率降低。城商行必須擺脫對(duì)“規(guī)模紅利”的依賴，通過(guò)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、轉(zhuǎn)型升級(jí)，釋放發(fā)展新動(dòng)能、實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵式發(fā)展。
“規(guī)模紅利”驅(qū)動(dòng)的粗放型增長(zhǎng)方式的動(dòng)因
在驅(qū)動(dòng)城商行產(chǎn)出增長(zhǎng)的要素中，規(guī)模的貢獻(xiàn)顯然是不可或缺的。
從業(yè)務(wù)角度看，銀行業(yè)是一個(gè)具有較強(qiáng)規(guī)模效應(yīng)的行業(yè)，它不僅僅反映在渠道及客戶覆蓋面上，而且在IT建設(shè)方面，規(guī)模越大，信息科技投入的效率也越高，小銀行很難支撐每年高達(dá)上千萬(wàn)、上億甚至數(shù)十億元的IT投入。
從更加微觀的角度來(lái)看，規(guī)模在一定程度上決定著產(chǎn)出的大小，在以凈息差為主要收入來(lái)源的傳統(tǒng)商業(yè)銀行中，凈息差確定的情況下，生息資產(chǎn)規(guī)模越大，所獲取的息差收入也越高；同樣，包括銀行卡、結(jié)算業(yè)務(wù)、現(xiàn)金管理、資金托管等中間業(yè)務(wù)規(guī)模越大，帶來(lái)的中間業(yè)務(wù)收入也越高。
而另一個(gè)不得不正視的現(xiàn)象是，城商行規(guī)模擴(kuò)張也代表了城商行在當(dāng)前制度供給環(huán)境下所能獲取的資源及政策支持力度?？梢钥吹剑瑹o(wú)論是跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)、金融牌照、業(yè)務(wù)資格市場(chǎng)準(zhǔn)入，還是上市核準(zhǔn)，大型城商行往往處于競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)先地位。
因此，在后發(fā)優(yōu)勢(shì)及趕超戰(zhàn)略的驅(qū)動(dòng)下，城商行也主要依靠新設(shè)分支機(jī)構(gòu)、增加人員投入和擴(kuò)張資產(chǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)出增長(zhǎng)的道路。換言之，規(guī)模效應(yīng)、制度供給規(guī)模偏好和粗放型增長(zhǎng)方式構(gòu)成了城商行發(fā)展三位一體的均衡。因此，盡管監(jiān)管層面反復(fù)強(qiáng)調(diào)城商行要走精細(xì)化、專業(yè)化發(fā)展之路，從粗放型增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)向集約化增長(zhǎng)，并且城商行自身也意識(shí)到了這一點(diǎn)，但是這一增長(zhǎng)方式的根本性改變至今未完成。
“規(guī)模紅利”驅(qū)動(dòng)的粗放型增長(zhǎng)方式的代價(jià)
然而，依靠規(guī)模紅利的粗放型增長(zhǎng)方式是不可持續(xù)的。
首先，依托宏觀經(jīng)濟(jì)及監(jiān)管政策的“規(guī)模紅利”即將消失。中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)步入“中高速”增長(zhǎng)的新常態(tài)，城商行規(guī)模擴(kuò)張賴以生存的外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境將逐步弱化，國(guó)內(nèi)部分區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)加速集聚和暴露，使得城商行資產(chǎn)質(zhì)量下滑，不良雙升。2016年央行將差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制調(diào)整為宏觀審慎評(píng)估體系（MPA），將狹義信貸管理轉(zhuǎn)為廣義信貸管理，對(duì)城商行的資產(chǎn)配置、擴(kuò)張模式將產(chǎn)生深刻影響。
筆者通過(guò)對(duì)62家樣本城商行2008—2016年的相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，貸款資產(chǎn)在樣本城商行總體資產(chǎn)中的占比從2008年末的53.26%一路下滑至2016年末的35.75%，而同期同業(yè)資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)類投資資產(chǎn)占比則一路升至30%及以上，個(gè)別城商行甚至超過(guò)45%。因此，受MPA廣義信貸指標(biāo)的約束，城商行資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)表速度將明顯下降，不排除部分城商行出現(xiàn)縮表現(xiàn)象。
其次，持續(xù)的粗放型增長(zhǎng)造成城商行人均產(chǎn)能下降以及資本不足。粗放型增長(zhǎng)方式雖然一定程度上帶來(lái)產(chǎn)出的增長(zhǎng)，但人均效能在達(dá)到一定水平之后會(huì)下降，出現(xiàn)“增員不增效”的結(jié)果。同樣以62家樣本城商行為例，2008—2013年人均創(chuàng)利從29.68萬(wàn)元持續(xù)上升至61.56萬(wàn)元，但2013年以后人均創(chuàng)利不增反降，跌至2016年的59.25萬(wàn)元。
除此之外，持續(xù)的規(guī)模擴(kuò)張給城商行的資本補(bǔ)充帶來(lái)較大的壓力，樣本城商行資本充足率從2008年的14.25%降至2016年的12.4%。受此影響，城商行加大資本補(bǔ)充力度，除上市融資外，更多的城商行通過(guò)發(fā)行二級(jí)資本債、定向增資來(lái)募集資本。而宏觀審慎評(píng)估體系以廣義信貸的口徑來(lái)要求資本金，計(jì)提范圍擴(kuò)大提高了資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，加大了城商行的資本補(bǔ)充壓力。城商行在利潤(rùn)增長(zhǎng)乏力，內(nèi)源融資受限的同時(shí)，外部融資難度也將有所增加，未來(lái)資本補(bǔ)充壓力明顯加大。資本的稀缺性決定了城商行粗放式增長(zhǎng)模式不可持續(xù)。
再次，長(zhǎng)期粗放型增長(zhǎng)模式導(dǎo)致城商行全要素生產(chǎn)率的下降。依賴于規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張帶來(lái)收入的增長(zhǎng)，城商行逐漸失去對(duì)技術(shù)進(jìn)步的投入，在改善經(jīng)營(yíng)管理、制度體系方面也缺乏動(dòng)力。2009—2016年八年間城商行的技術(shù)進(jìn)步指數(shù)都小于1，表明城商行的技術(shù)水平退步，2011年及2012年受益于規(guī)模效率的增長(zhǎng)，城商行的全要素生產(chǎn)率仍然表現(xiàn)為上升，但從2013年開(kāi)始，規(guī)模效率的改進(jìn)難以彌補(bǔ)技術(shù)水平的退步，導(dǎo)致城商行全要素生產(chǎn)率逐年下降。直觀地看，在規(guī)模持續(xù)保持快速擴(kuò)張的情況下，城商行盈利能力出現(xiàn)明顯下滑。
未來(lái)的政策選擇：
通過(guò)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型提升發(fā)展活力
在中國(guó)經(jīng)濟(jì)從外需拉動(dòng)向內(nèi)需拉動(dòng)、從投資驅(qū)動(dòng)到創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、從粗放發(fā)展到集約發(fā)展轉(zhuǎn)變的當(dāng)下，城商行面臨著成長(zhǎng)的“煩惱”，發(fā)展存在諸多短板：
一是創(chuàng)新意識(shí)和能力不強(qiáng)，發(fā)展速度滯緩，創(chuàng)新體制方面鮮有突破。特別是在資本市場(chǎng)、現(xiàn)金管理等新興業(yè)務(wù)單元?jiǎng)?chuàng)新意識(shí)淡薄，整體創(chuàng)新能力不強(qiáng)，無(wú)法滿足市場(chǎng)快速變化的需求。
二是資源配置不合理，發(fā)展布局有待優(yōu)化。城商行目前業(yè)務(wù)組合中，收入及盈利貢獻(xiàn)主要依靠公司金融及資金板塊，零售業(yè)務(wù)尚難以形成支柱。產(chǎn)品組合中，支持規(guī)模和盈利主要依靠一般類業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，新興產(chǎn)品和服務(wù)的貢獻(xiàn)還不夠，產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新、互聯(lián)網(wǎng)金融、投資銀行、財(cái)富管理等尚未構(gòu)成新的增長(zhǎng)極。
三是組織能力不足，發(fā)展道路受阻。多數(shù)城商行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的新環(huán)境、共享經(jīng)濟(jì)的新打法缺乏足夠的戰(zhàn)略思維，對(duì)新的商業(yè)模式反應(yīng)緩慢，這些問(wèn)題都將成為城商行轉(zhuǎn)型道路上的羈絆。
因此，城商行在創(chuàng)新的維度上應(yīng)聚焦在產(chǎn)品、技術(shù)、商業(yè)模式上，以機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、全體員工為主要發(fā)力點(diǎn)，通過(guò)激發(fā)全員的創(chuàng)新活力，使創(chuàng)新蔚然成風(fēng)，形成轉(zhuǎn)型的強(qiáng)大動(dòng)力。在轉(zhuǎn)型的維度上，城商行要聚焦資產(chǎn)負(fù)債表，通過(guò)破除各業(yè)務(wù)板塊的戰(zhàn)略發(fā)展瓶頸，推動(dòng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的全面提升，形成發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力。創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型是一個(gè)相互作用、環(huán)環(huán)相扣的體系。
創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，釋放發(fā)展新動(dòng)能
創(chuàng)新必須能夠?yàn)榭蛻魟?chuàng)造價(jià)值，為企業(yè)貢獻(xiàn)利潤(rùn)，城商行須加快以知識(shí)、信息、數(shù)據(jù)等新生產(chǎn)要素為支撐、以新技術(shù)新業(yè)態(tài)新模式為核心的金融創(chuàng)新。
一是以創(chuàng)新改造傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。通過(guò)創(chuàng)新提升業(yè)務(wù)水平，提升服務(wù)質(zhì)量，是城商行在推動(dòng)供給側(cè)改革的一個(gè)重要著力點(diǎn)。城商行要抓住機(jī)遇，提升客戶洞察力，以創(chuàng)造新需求、引導(dǎo)新消費(fèi)為手段，積極推動(dòng)服務(wù)方式、客戶溝通和營(yíng)銷(xiāo)模式的創(chuàng)新，探索新的商業(yè)模式；要結(jié)合客戶消費(fèi)方式的變化，利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新技術(shù)成果，提升產(chǎn)品和服務(wù)的附加值，推動(dòng)城商行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
二是以創(chuàng)新培育新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。城商行要加快推進(jìn)新業(yè)務(wù)的孵化、開(kāi)發(fā)工作，積極探索進(jìn)入新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的可能性，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。同時(shí)，要繼續(xù)運(yùn)用市場(chǎng)化方式，加快培育潛力大、增長(zhǎng)快、帶動(dòng)力強(qiáng)的業(yè)務(wù)。比如低資本占用、低風(fēng)險(xiǎn)特征的投資銀行、交易銀行將成為城商行新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，因此要在業(yè)務(wù)管控模式、激勵(lì)機(jī)制、團(tuán)隊(duì)建設(shè)等方面積極探索，為新業(yè)務(wù)的培育提供扎實(shí)的基礎(chǔ)。
三是以創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)跨界合作共贏。既要強(qiáng)化內(nèi)部業(yè)務(wù)板塊間的協(xié)同效應(yīng)和關(guān)聯(lián)機(jī)制，挖掘共同利益點(diǎn)，提升價(jià)值創(chuàng)造力；也要積極尋求外部跨界合作，利用商業(yè)銀行市場(chǎng)地位優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)與第三方中介機(jī)構(gòu)、非銀金融機(jī)構(gòu)間的合作，形成新的商業(yè)模式，實(shí)現(xiàn)多方共贏。
四是以創(chuàng)新激發(fā)內(nèi)生動(dòng)力。城商行需要進(jìn)一步改革優(yōu)化現(xiàn)有管理體系，將創(chuàng)新理念融入經(jīng)營(yíng)管理。須重視創(chuàng)新型人才培養(yǎng)，通過(guò)自主培養(yǎng)和對(duì)外引進(jìn)相結(jié)合，吸納科技型、業(yè)務(wù)創(chuàng)新型、管理創(chuàng)新型人才，并注重其創(chuàng)新能力的培養(yǎng)與激發(fā)。同時(shí)，大力倡導(dǎo)與培育創(chuàng)新文化，積極推動(dòng)基層創(chuàng)新，形成全行上下求新、求變、求發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力。
轉(zhuǎn)型升級(jí)，追求內(nèi)涵式發(fā)展
城商行應(yīng)充分利用業(yè)已形成的區(qū)域化經(jīng)營(yíng)格局來(lái)分散自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)充分利用區(qū)域政策優(yōu)勢(shì)，比如，“一帶一路”、自貿(mào)區(qū)等政策利好，為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)搭建良好的平臺(tái)。從資產(chǎn)與業(yè)務(wù)組合來(lái)看，除了現(xiàn)有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型創(chuàng)新外，城商行需定期檢視資產(chǎn)配置，適當(dāng)傾斜適應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和消費(fèi)升級(jí)的零售金融業(yè)務(wù)，增加業(yè)態(tài)組合?？偟膩?lái)看，城商行須要在不斷變化的銀行業(yè)發(fā)展環(huán)境中，洞察銀行業(yè)的本質(zhì)、遵從市場(chǎng)的規(guī)律、持續(xù)不斷地變革轉(zhuǎn)型，提升價(jià)值創(chuàng)造能力。
一是強(qiáng)化戰(zhàn)略思維轉(zhuǎn)型。城商行需要從規(guī)模思維轉(zhuǎn)向效率思維。這種戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型背后對(duì)應(yīng)的是對(duì)城商行傳統(tǒng)商業(yè)模式的重新認(rèn)識(shí)和把握，是對(duì)全行資源配置的重新布局與優(yōu)化。因此，需要統(tǒng)一全員思想認(rèn)識(shí)，在全行上下形成合力，才能在具體實(shí)踐中取得應(yīng)有的成效。
二是推進(jìn)組織機(jī)制轉(zhuǎn)型。城商行須適應(yīng)轉(zhuǎn)型要求，調(diào)整、優(yōu)化現(xiàn)有各級(jí)組織架構(gòu)及管理機(jī)制，建立靈活高效的組織。包括加快流程再造，突出“以客戶為中心”，運(yùn)用精益六西格瑪?shù)裙ぞ叱掷m(xù)改進(jìn)和優(yōu)化流程管理，提高運(yùn)營(yíng)效率；要著力簡(jiǎn)化非關(guān)鍵管理流程，縮短決策過(guò)程，提高決策效率；總行要與分支機(jī)構(gòu)建立合理的授權(quán)機(jī)制，讓負(fù)責(zé)具體業(yè)務(wù)的一線人員有足夠的權(quán)力，自主決策調(diào)動(dòng)資源及時(shí)行動(dòng)。
三是提高信息科技和IT支撐能力。對(duì)信息科技的投入是城商行不可回避的戰(zhàn)略性問(wèn)題，未來(lái)城商行應(yīng)積極主動(dòng)地對(duì)信息科技進(jìn)行投入，每年拿出稅前利潤(rùn)的一定比例作為科技建設(shè)資金，適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的變化，提升管理的信息化、數(shù)字化，增強(qiáng)部門(mén)協(xié)作效率、業(yè)務(wù)拓展和創(chuàng)新能力，提高客戶績(jī)效和財(cái)務(wù)績(jī)效。
第三十四屆CIO班招生
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首席數(shù)據(jù)官（CDO）認(rèn)證培訓(xùn)
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