01
前兩天公布的大消息，提醒我們，中國仍是一個處于轉(zhuǎn)型期的國家。
轉(zhuǎn)型的意思就是，一切皆有可變。
不確定性是為底色。
有時候我們會忘了，以為中國已是一個成熟國家。非也。
中國的基本盤還在打磨與成型之中。
這對投資策略有致命的影響。
投資分兩種，一種是尋找確定性的標(biāo)的，追求低風(fēng)險與穩(wěn)定收益，比如倫敦紐約的房產(chǎn)，美國的國債；
另一種是針對不確定性較高的標(biāo)的，高風(fēng)險高收益，如投資東南亞。
中國是屬于成長型而不是成熟型國家。兩種策略不能搞混，否則會死得很慘。這是我們對于中國現(xiàn)階段本質(zhì)最重要的一個認(rèn)知。
02
政治周期延長，對經(jīng)濟(jì)有什么影響？
控制型經(jīng)濟(jì)將會強(qiáng)化。
當(dāng)下的施政取向在于對社會的全方位掌控。從前段時間去產(chǎn)能直接關(guān)停生產(chǎn)線，到最近環(huán)保督查叫停企業(yè)，官方如此深地介入到具體生產(chǎn)環(huán)節(jié)，多年未見了。
此種控制型經(jīng)濟(jì)形態(tài)將會強(qiáng)化。市場化改革在未來幾年并不具優(yōu)先級地位。
換言之，市場化本身在決策者眼中并非目標(biāo)。
目標(biāo)是什么？
從經(jīng)濟(jì)角度看是“復(fù)興”，是重返強(qiáng)國陣營。搞不搞市場化，要服從這個目標(biāo)。
03
高層的經(jīng)濟(jì)路線圖很清楚：
1. 經(jīng)濟(jì)目標(biāo)是“復(fù)興”，重返強(qiáng)國陣營。
2. 強(qiáng)國，光靠地產(chǎn)金融的泡沫撐不起，這是再三提實業(yè)的原由。看昨天的股市，大消息出來后，地產(chǎn)是少數(shù)下跌的板塊之一。“房住不炒”，政治周期的延長讓房地產(chǎn)更難有翻身機(jī)會。所以，房市須謹(jǐn)慎。
3. 實業(yè)現(xiàn)在的關(guān)鍵，是向高端制造的決定性一跳。跳得過去，就是日本韓國；跳不過去，就是巴西阿根廷。
4. 實業(yè)的進(jìn)化，很可能采取近似韓國模式，用國有企業(yè)或三星那樣的準(zhǔn)國有企業(yè)來完成，靠舉國體制，靠行政的強(qiáng)力推進(jìn)，留給一般民營企業(yè)的空間并不多。最近動作頻頻的吉利值得關(guān)注。
04
此次大消息中，有一條修改意見被很多人忽略了：賦予設(shè)區(qū)的市立法權(quán)。這相當(dāng)于增加地方的自主權(quán)。
張五常曾有個比喻，中國經(jīng)濟(jì)高增長的秘密，在于“地方政府競爭”的模式。每個地方政府就相當(dāng)于一個公司，書記是董事長，市長縣長是總經(jīng)理，要對轄地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展負(fù)責(zé)，各個地方之間展開招商引資的競爭，這種競爭帶來活力，促進(jìn)了整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
最近流傳甚廣的山東省委書記的一篇講話，將山東與不同地區(qū)相比，找差距，尋出路，拼速度，反映的就是這個理念。
這種地方競爭、政府推動經(jīng)濟(jì)的模式，在政治周期延長、控制型經(jīng)濟(jì)強(qiáng)化的背景下，恐將更激烈，地方政府介入經(jīng)濟(jì)的動力會更強(qiáng)烈。
05
總的說來，未來一段時間，人們會把注意力更多放在強(qiáng)人治理，而不是制度治理、市場治理上。強(qiáng)國目標(biāo)成為最大的共識來源。政府再次強(qiáng)化成為一線KPI承擔(dān)者，對具體經(jīng)濟(jì)的介入會強(qiáng)化。
在官員看來，這種介入甚至可以延伸到科技創(chuàng)新這類的前沿發(fā)展上。貴州近來常作為標(biāo)桿，其大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)，被看作政府一力推進(jìn)的結(jié)果。
太陽底下無新鮮事，這種模式，先集中再發(fā)展，在亞洲很多國家都出現(xiàn)過，它有個名字叫新權(quán)威主義。
控制型經(jīng)濟(jì)形態(tài)中，滴滴與政策、摩拜與政策、趣店現(xiàn)金貸與政策、直播答題與政策、區(qū)塊鏈與政策等等出現(xiàn)了摩擦，創(chuàng)業(yè)項目野蠻生長的機(jī)會會越來越少。
低頭創(chuàng)業(yè)的人，必須得抬頭看天，讀懂政策。
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