說到銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型，我們聽到最多的一個詞是“零售轉(zhuǎn)型”，此外，還有“大投行”、“大資管”、“輕銀行”甚至“金融科技”等諸多名詞。那么，銀行轉(zhuǎn)型，究竟在轉(zhuǎn)什么？怎么轉(zhuǎn)？本文中，我來試著談一談銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的真相，拋磚引玉，希望能與大家有更多的交流與碰撞。
亢龍有悔：巔峰時期現(xiàn)隱憂
銀行的營收來源主要有三塊，對公業(yè)務(wù)、個人業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)。2008年金融危機(jī)之前的GDP高速增長期，投資和出口是拉動經(jīng)濟(jì)增長的主動力，企業(yè)部門是經(jīng)濟(jì)的主角，就銀行而言，對公業(yè)務(wù)也一直是營收的主要來源。即便是以個人業(yè)務(wù)著稱的招商銀行，從2010年的數(shù)據(jù)看，零售業(yè)務(wù)稅前利潤貢獻(xiàn)也僅為19.19%，對公業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)則高達(dá)76.15%。
那段時期，是銀行業(yè)的黃金期，也是銀行人最為幸福的一段時光。然而亢龍有悔，就在內(nèi)部人士感慨賺錢賺得不好意思的時候，苦日子也在路上了。
2009年四萬億刺激之后，實(shí)體經(jīng)濟(jì)很快回到全球金融危機(jī)的沖擊余波中。2011年前后，銀行對公業(yè)務(wù)便遇到了瓶頸。一方面，優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資意愿不足，且更傾向于發(fā)債融資，即所謂的融資脫媒；另一方面，存量授信的不良率開始冒頭，從批發(fā)零售業(yè)開始，之后是制造業(yè)、采礦業(yè)，個別行業(yè)不良率高達(dá)兩位數(shù)以上。
轉(zhuǎn)型的信號來了。
既然對公業(yè)務(wù)遭遇了拐點(diǎn)，自然要向零售業(yè)務(wù)要效益，很多銀行，都喊出了“大零售”、“強(qiáng)個金”、“以零售為核心”的轉(zhuǎn)型口號。
2012年前后，政策層面開始放開資管業(yè)務(wù)的諸多限制，券商資管、基金子公司、保險資管等選手加速入場，使得有萬能牌照之稱的信托也黯然失色。資管通道開啟后，銀行表外理財業(yè)務(wù)迎來了春天，很多銀行又喊出了“大資管”、“大投行”的轉(zhuǎn)型口號。
2013年，繼互聯(lián)網(wǎng)相繼“顛覆”零售、餐飲等傳統(tǒng)行業(yè)之后，金融業(yè)也迎來了互聯(lián)網(wǎng)的沖擊，互聯(lián)網(wǎng)金融強(qiáng)勢崛起?？吹綄殞氼惱碡?shù)哪嬉u，不少銀行又發(fā)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的新大陸，喊出了“直銷銀行”、“e-bank”等轉(zhuǎn)型口號。
……
從諸多轉(zhuǎn)型方向上看，大資管轉(zhuǎn)型膨大了影子銀行體系，以資管新規(guī)為標(biāo)志，已然此路不通，空歡喜一場。互聯(lián)網(wǎng)金融的轉(zhuǎn)型之路，則逐步與大零售轉(zhuǎn)型合流，變成了以金融科技促進(jìn)零售業(yè)務(wù)的發(fā)展。
所以，不妨重點(diǎn)看一看銀行業(yè)的零售轉(zhuǎn)型。整體上看，各家銀行個人貸款的占比都是提升的，但具體到不同機(jī)構(gòu)，差異卻又很大。因?yàn)椋D(zhuǎn)型從來都不一樣。
三個案例：轉(zhuǎn)型從來不一樣
下面，分別拿工商銀行、招商銀行和北京銀行作為案例進(jìn)行剖析。
工商銀行：宇宙行的轉(zhuǎn)型，隨實(shí)體經(jīng)濟(jì)起舞
工商銀行于2011年便提出了“強(qiáng)個金”戰(zhàn)略，后來改為“大零售”戰(zhàn)略，逐步與互聯(lián)網(wǎng)金融的布局e-ICBC合流。從策略上看，深化公私聯(lián)動、強(qiáng)化產(chǎn)品創(chuàng)新、建立數(shù)據(jù)驅(qū)動的智能營銷體系、拓展支付場景等該有的都有；從數(shù)據(jù)上看，2012-2017年，個人業(yè)務(wù)的營收貢獻(xiàn)從28.7%提升至39.4%，大零售戰(zhàn)略有了明顯的進(jìn)步。
不過，與大家印象里的消費(fèi)金融大趨勢不同，工行的零售轉(zhuǎn)型，抓的卻是購房貸款的大風(fēng)口。2012-2017年，工行個人住房貸款從1.34萬億元增長至3.94萬億元，在個人貸款中的占比由59%提升至80%，個人消費(fèi)貸款和個人經(jīng)營貸款，余額都是下降的。
其實(shí)也不難理解。作為宇宙行，工行的體量太大，消費(fèi)金融這樣萬億級的風(fēng)口，還喂不飽，更愿意抓十萬億級的大風(fēng)口，隨實(shí)體經(jīng)濟(jì)起舞。這一點(diǎn)，從工行給自己的三個定位中也能看出來。
在2017年的年報中，工行給自己下一階段的發(fā)展定了三個目標(biāo)，分別是“聚焦本源，擔(dān)當(dāng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)跑人”、“嚴(yán)守底線，打造金融安全穩(wěn)定器”、“擁抱變化，爭做改革創(chuàng)新先行者”。
這三個定位，只有宇宙行有資格。
招商銀行：大機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型，難以擺脫宏觀經(jīng)濟(jì)的牽引力
招行一直以零售業(yè)務(wù)著稱，2014年前后，順應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢，招行正式提出了“一體兩翼”戰(zhàn)略，以零售金融為主體，公司金融和同業(yè)金融為兩翼，打造“輕型銀行”。到2016年，招行零售金融業(yè)務(wù)便在貸款余額、營業(yè)收入、稅前利潤三個指標(biāo)上全面占據(jù)半壁江山，完成了零售銀行的蛻變。
從結(jié)構(gòu)上看，個人住房貸款和信用卡透支兩項(xiàng)業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)，2013-2017年間，占比分別提升13.12個百分點(diǎn)和8.13個百分點(diǎn)，小微貸款和其他個人貸款則保持著自然增長?？瓷先ズ苷?，但個人住房貸款占比的快速增長卻有點(diǎn)反常。
2009年，招行曾在全行開啟了以“降低資本消耗、提高貸款定價、控制財務(wù)成本、增加價值客戶、確保風(fēng)險可控”為目標(biāo)的二次轉(zhuǎn)型，個人住房貸款作為典型的低息貸款，是重點(diǎn)壓縮對象。2009-2013年，個人住房貸款余額凈壓降51億元，在個人貸款中占比從71.66%降至33.57%。
在這種背景下，如何理解2013-2017年間，個人住房貸款占比重回升勢呢？
在我看來，應(yīng)該是一種不得已為之。2013年前后，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對公部門信貸需求下降，商業(yè)銀行需要給信貸資金尋找新的投向。個人消費(fèi)貸款可以承接一部分，但對招行這個規(guī)模的機(jī)構(gòu)而言，池子還是不夠大，信貸資金不得不回流至空間更大的個人購房市場，無論你主觀上是否愿意。
所以，當(dāng)規(guī)模大到一定程度，必然要與實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生共振。大機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，終究難以擺脫宏觀經(jīng)濟(jì)的牽引力。
北京銀行：聚焦局部市場，不受大勢影響
2013年前后，北京銀行也喊出了零售轉(zhuǎn)型的口號，之后率先上線直銷銀行，并推出了一系列具有互聯(lián)網(wǎng)特色的零售創(chuàng)新產(chǎn)品，從數(shù)據(jù)上看，轉(zhuǎn)型取得了一定成果。2013-2017年，個人貸款占比從20.57%提升至28.65%，個人業(yè)務(wù)的利息收入貢獻(xiàn)占比從11.08%提升至14.13%。
不過，相比其他銀行的表現(xiàn)，北京銀行的零售業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)提升并不明顯。事實(shí)上，北京銀行的轉(zhuǎn)型，無論包裹著怎樣的新概念，似乎一直都是圍繞北京的區(qū)位優(yōu)勢做文章。從營收結(jié)構(gòu)上看，北京地區(qū)的營收貢獻(xiàn)一直在70%以上。
個人業(yè)務(wù)這塊，也在進(jìn)行著互聯(lián)網(wǎng)金融的改造，但從產(chǎn)品方向上看，則一直在通過地方惠民工程進(jìn)行差異化布局，大力拓展諸如北京職工醫(yī)?？ā⒕┽t(yī)通就診卡、農(nóng)村地區(qū)的富民直通車、殘聯(lián)卡、職工互助卡等業(yè)務(wù)。
對公業(yè)務(wù)這塊，一方面緊跟北京的“雙創(chuàng)”、“互聯(lián)網(wǎng)+”潮流，主打科技金融和文化金融等特色業(yè)務(wù)；另一方面則加大對京津冀協(xié)同發(fā)展、北京城市副中心建設(shè)等重點(diǎn)工程的投入力度。同時，基于北京總部經(jīng)濟(jì)特征，將大中型企業(yè)客戶定位為綜合銷售平臺，廣泛開展交叉營銷，并借機(jī)發(fā)力資管和投行業(yè)務(wù)等。
從結(jié)果上看，北京銀行的發(fā)展高度倚重對公業(yè)務(wù)，似乎未受宏觀層面企業(yè)降杠桿的影響。這一點(diǎn)，與工行、招行明顯不同。
也許，作為中小機(jī)構(gòu)，也不必隨大趨勢而動吧。只要能抓住局部市場機(jī)遇，一樣可以發(fā)展地很好。
我們不一樣
上面三個案例，其實(shí)只有一個啟示。轉(zhuǎn)型，方向或許是相同的，路徑和結(jié)果一定是不同的。因?yàn)椋覀冮L得不一樣，大小也不同，差異化是對的，動作上的亦步亦趨，只能是戰(zhàn)略上懶惰的表現(xiàn)。
除了盲目跟風(fēng)，還有一種口號式轉(zhuǎn)型，局限于做做樣子、喊喊口號，也是誤己不淺。
所謂“年年難過年年過，年年過得還不錯”，不少銀行老人見慣了大風(fēng)大浪，并未把宏觀微觀層面的各種轉(zhuǎn)型信號放在心上，躺在“躺著賺錢”的幻象之中，不思進(jìn)取，真的是一年比一年難過了。
盡管股價并不總是反映企業(yè)的真實(shí)價值，股價的增幅，更是會受規(guī)模基數(shù)影響，讓大家伙吃虧。但下面這張2012年以來的上市銀行市值增幅對比圖，還是姑且看一看吧。
大多數(shù)機(jī)構(gòu)注定跟不上時代的節(jié)奏，否則，哪來的優(yōu)勝劣汰和新陳代謝呢？或許，這也是銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的真相。
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